本文關(guān)鍵詞：股權(quán)質(zhì)押對企業(yè)盈余管理的影響研究

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【摘要】：始于20世紀(jì)的股權(quán)質(zhì)押行為,受到上市公司的普遍青睞。截止2016年1月,兩市共1372家公司不同程度地質(zhì)押了公司股票,為融通資金起到了積極作用。但質(zhì)押公司需承擔(dān)股價下跌的風(fēng)險,為有效化解這種風(fēng)險,管理層極有可能進(jìn)行盈余管理以提升公司股價。因此,展開對股權(quán)質(zhì)押公司盈余管理行為的研究,對控制公司風(fēng)險,完善公司治理具有重要意義。本文以2004～2014年發(fā)生了大股東股權(quán)質(zhì)押的滬深兩市A股上市公司為研究對象,考察股權(quán)質(zhì)押這一情形下外部環(huán)境對公司盈余管理行為的影響。探討股權(quán)質(zhì)押對盈余管理影響的機理和盈余管理方式選擇的影響因素。實證研究發(fā)現(xiàn),企業(yè)在股權(quán)質(zhì)押前后普遍存在盈余管理行為,其中包含應(yīng)計盈余管理和真實盈余管理。相對于股權(quán)質(zhì)押前,在股權(quán)質(zhì)押后企業(yè)的應(yīng)計盈余管理程度顯著減少,但真實盈余管理顯著增加,表明股權(quán)質(zhì)押可能誘使管理層從應(yīng)計盈余管理轉(zhuǎn)向真實盈余管理。進(jìn)一步的研究發(fā)現(xiàn),相比于國有企業(yè),民營企業(yè)在股權(quán)質(zhì)押后的轉(zhuǎn)移程度更為顯著,即民營企業(yè)的真實盈余管理增加程度更大。隨著股市的跌蕩起伏,股權(quán)質(zhì)押后盈余管理的風(fēng)險正逐漸凸顯。因此,本文認(rèn)為要從根本上監(jiān)管和改善股權(quán)質(zhì)押的盈余管理狀況,關(guān)鍵在于健全完善我國相關(guān)的政策制度,進(jìn)一步深化我國上市公司信息披露體制改革,繼續(xù)完善公司治理機制,積極推動完善外部監(jiān)管,質(zhì)權(quán)人加強風(fēng)險管理,以促進(jìn)上市公司的股權(quán)質(zhì)押的健康發(fā)展和為盈余管理的監(jiān)督提供更健全的制度保障。
【關(guān)鍵詞】：股權(quán)質(zhì)押 產(chǎn)權(quán)性質(zhì) 應(yīng)計盈余管理 真實盈余管理
【學(xué)位授予單位】：湖南大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F275;F832.51
【目錄】：

• 摘要5-6
• Abstract6-10
• 第1章 緒論10-21
• 1.1 研究背景及意義10-11
• 1.1.1 研究背景10-11
• 1.1.2 研究意義11
• 1.2 文獻(xiàn)綜述11-20
• 1.2.1 企業(yè)盈余管理研究的相關(guān)文獻(xiàn)綜述11-17
• 1.2.2 股權(quán)質(zhì)押研究的相關(guān)文獻(xiàn)綜述17-19
• 1.2.3 相關(guān)文獻(xiàn)研究評述19-20
• 1.3 研究框架與研究方法20-21
• 1.3.1 研究框架20
• 1.3.2 研究方法20-21
• 第2章 理論基礎(chǔ)21-26
• 2.1 委托代理理論21-22
• 2.1.1 第一類代理問題21
• 2.1.2 第二類代理問題21-22
• 2.2 信息不對稱理論22-23
• 2.3 不完全契約理論23-26
• 第3章 理論分析與研究假設(shè)26-32
• 3.1 股權(quán)質(zhì)押對盈余管理的影響26-31
• 3.1.1 股權(quán)質(zhì)押公司的盈余管理行為分析26-28
• 3.1.2 股權(quán)質(zhì)押對不同盈余管理方式的影響分析28-31
• 3.2 不同產(chǎn)權(quán)性質(zhì)下股權(quán)質(zhì)押對盈余管理的影響31-32
• 第4章 實證檢驗32-43
• 4.1 變量定義與模型設(shè)計32-35
• 4.1.1 變量定義32-34
• 4.1.2 模型設(shè)計34-35
• 4.2 樣本選取與數(shù)據(jù)來源35-36
• 4.3 實證分析36-42
• 4.3.1 描述性統(tǒng)計分析36
• 4.3.2 差異性分析36-37
• 4.3.3 變量相關(guān)性檢驗分析37
• 4.3.4 多元線性回歸分析37-42
• 4.4 穩(wěn)健性檢驗42
• 4.5 實證結(jié)論42-43
• 第5章 政策建議43-47
• 5.1 完善外部監(jiān)管43-45
• 5.1.1 健全監(jiān)管的政策制度43-44
• 5.1.2 進(jìn)一步深化我國上市公司信息披露體制改革44
• 5.1.3 繼續(xù)加強外部審計44-45
• 5.2 完善公司治理機制45
• 5.3 加強風(fēng)險管理45-47
• 結(jié)論47-49
• 參考文獻(xiàn)49-55
• 致謝55-56
• 附錄A (攻讀學(xué)位期間所發(fā)表的學(xué)術(shù)論文)56

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本文編號：927485