本文關(guān)鍵詞：我國(guó)大宗商品電子交易所主導(dǎo)下的創(chuàng)新融資模式風(fēng)險(xiǎn)研究

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【摘要】：大宗商品電子交易主要是指以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為手段,以現(xiàn)貨電子倉(cāng)單為基礎(chǔ)資產(chǎn)的大宗商品現(xiàn)貨、中遠(yuǎn)期及期貨的線上撮合交易模式。該模式通過(guò)現(xiàn)貨倉(cāng)單的電子化,為國(guó)內(nèi)外各大宗商品交易商提供了一種快速、便捷、高效的交易渠道,極大的促進(jìn)了我國(guó)大宗商品市場(chǎng)的發(fā)育和繁榮。自1997年開始,我國(guó)便開始推動(dòng)傳統(tǒng)大宗商品交易模式的電子化。特別是近年以來(lái),伴隨著經(jīng)濟(jì)全球化日益加深的春風(fēng),我國(guó)大宗商品電子交易平臺(tái)高速發(fā)展。截止2015年我國(guó)大宗商品電子交易所已達(dá)1000多家,成交規(guī)模達(dá)30萬(wàn)億元人民幣以上。大宗商品電子交易已經(jīng)成為解決我國(guó)大宗原材料購(gòu)銷問題,助力我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展,保證我國(guó)世界經(jīng)濟(jì)地位的一種重要交易手段。伴隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展,我國(guó)大宗商品電子交易業(yè)務(wù)模式由單一的信息撮合型向集物流、金融、支付、結(jié)算為一體的全程化、綜合型服務(wù)模式轉(zhuǎn)變。特別是以金融服務(wù)為導(dǎo)向的融資業(yè)務(wù)創(chuàng)新,使大宗商品電子交易融資業(yè)務(wù)從傳統(tǒng)的以銀行為主導(dǎo)的方式轉(zhuǎn)變?yōu)橐源笞谏唐冯娮咏灰姿鶠橹鲗?dǎo)的橫向融資模式,由傳統(tǒng)的線下融資模式拓展為線上融資模式。大宗商品電子交易所通過(guò)從投資者手中直接籌集授信資金的創(chuàng)新融資模式,在滿足投資者投資理財(cái)需求的同時(shí),也大大拓寬了大宗商品電子交易所的業(yè)務(wù)范圍,解決了部分中小企業(yè)融資困難。然而,由于大宗商品電子交易行業(yè)存在著法律制度不健全、監(jiān)管缺失、交易所內(nèi)控紊亂的問題,大宗商品電子交易市場(chǎng)中風(fēng)險(xiǎn)事件時(shí)有發(fā)生。2015年7月,我國(guó)最大的有色金屬交易所——泛亞有色金屬交易所創(chuàng)新融資業(yè)務(wù)爆出400億兌付風(fēng)險(xiǎn),再一次給我們敲響了警鐘,大宗商品電子交易所創(chuàng)新其業(yè)務(wù)時(shí),必須在風(fēng)險(xiǎn)可控的條件下進(jìn)行。因此,綜合分析大宗商品電子交易所創(chuàng)新融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)類別及其影響大小,并提供針對(duì)性的預(yù)防意見和建議,對(duì)于保障我國(guó)大宗商品電子交易的有序、穩(wěn)定發(fā)展具重要的現(xiàn)實(shí)意義。現(xiàn)階段,風(fēng)險(xiǎn)的衡量方法主要是運(yùn)用統(tǒng)計(jì)的方法,通過(guò)客觀數(shù)據(jù)獲得風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。但是,對(duì)于大宗商品電子交易市場(chǎng)而言,由于法律不健全、監(jiān)管不到位、財(cái)務(wù)披露制度缺失等問題導(dǎo)致市場(chǎng)客觀數(shù)據(jù)的獲取能力和數(shù)據(jù)質(zhì)量均較差。數(shù)據(jù)難獲取、信息不透明給大宗商品電子交易市場(chǎng)帶來(lái)了巨大灰色性。因此本文從大宗商品電子交易所主導(dǎo)下的創(chuàng)新融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出發(fā),采用多層次灰色分析方法,討論我國(guó)大宗商品電子交易創(chuàng)新融資模式的風(fēng)險(xiǎn)類型并對(duì)其進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。第一章為本文的緒論部分,主要介紹了文章的研究背景與意義、國(guó)內(nèi)外關(guān)于大宗商品電子交易風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)文獻(xiàn)以及本文的創(chuàng)新與不足。第二章詳細(xì)介紹了我國(guó)大宗商品電子交易所主導(dǎo)下的傳統(tǒng)融資模式和創(chuàng)新融資模式的運(yùn)作方式和特點(diǎn),并針對(duì)創(chuàng)新融資模式風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)進(jìn)行了簡(jiǎn)要的定性分析。第三章構(gòu)建了多層次灰色綜合風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法,并依據(jù)相關(guān)文獻(xiàn)和大宗商品電子交易所主導(dǎo)下的創(chuàng)新融資模式的特點(diǎn),完成了風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。具體包括法律風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)五類一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo),法律的滯后性、市場(chǎng)會(huì)員準(zhǔn)入、交易所內(nèi)部控制流程的合理性、市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)等16項(xiàng)二級(jí)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。第四章對(duì)得到的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系調(diào)查數(shù)據(jù)進(jìn)行了權(quán)重分析和多層次灰度綜合風(fēng)險(xiǎn)分析,結(jié)果表明對(duì)于大宗商品電子交易創(chuàng)新融資業(yè)務(wù)而言,流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)是其最為重要的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源。同時(shí),大宗商品電子交易所主導(dǎo)下的創(chuàng)新融資業(yè)務(wù)綜合風(fēng)險(xiǎn)也較高。第五章中針對(duì)第四章得到的結(jié)論,提出了針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)防范意見和建議。包括備付金制度、大額贖回申報(bào)和預(yù)警機(jī)制等流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制措施,健全法律監(jiān)管體系等法律風(fēng)險(xiǎn)控制措施,差異化保證金制度等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制措施,從業(yè)人員登記制度等運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制措施,貸前貸中貸后的綜合信用風(fēng)險(xiǎn)控制措施。以及通過(guò)引入保險(xiǎn)等第三方公司的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移措施。
【關(guān)鍵詞】：大宗商品電子交易 創(chuàng)新業(yè)務(wù) 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)
【學(xué)位授予單位】：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號(hào)】：F724.6;F275
【目錄】：

• 摘要4-6
• Abstract6-11
• 1. 緒論11-17
• 1.1 研究背景與意義11-12
• 1.2 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀12-14
• 1.2.2 國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)綜述12-14
• 1.2.3 研究成果的評(píng)價(jià)14
• 1.3 研究目的與思路14-15
• 1.4 本文的創(chuàng)新與不足15-17
• 2. 大宗商品電子交易所主導(dǎo)下的融資模式概述17-22
• 2.1 大宗商品電子交易所主導(dǎo)下的傳統(tǒng)融資模式17-20
• 2.1.1 質(zhì)押融資模式17-19
• 2.1.2 物流融資模式19-20
• 2.2 大宗商品電子交易所主導(dǎo)下的創(chuàng)新融資模式20-22
• 2.2.1 創(chuàng)新融資業(yè)務(wù)模式20-21
• 2.2.2 創(chuàng)新融資業(yè)務(wù)模式風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)21-22
• 3. 大宗商品交易所主導(dǎo)下的創(chuàng)新融資模式風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法22-36
• 3.1 多層次灰色綜合評(píng)價(jià)方法22-25
• 3.1.1 灰色評(píng)價(jià)系統(tǒng)的原理22-23
• 3.1.2 多層次灰色評(píng)價(jià)方法23-24
• 3.1.3 創(chuàng)新融資模式的灰色性24-25
• 3.2 風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系建立方法25-30
• 3.2.1 風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)建立的標(biāo)準(zhǔn)25-26
• 3.2.2 風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的選取結(jié)果26-27
• 3.2.3 風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)選取說(shuō)明27-30
• 3.3 風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重體系建立方法30-32
• 3.4 綜合風(fēng)險(xiǎn)核算方法32-36
• 4. 大宗商品電子交易主導(dǎo)下的創(chuàng)新融資模式風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)36-48
• 4.1 數(shù)據(jù)來(lái)源36-40
• 4.2 綜合風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的數(shù)據(jù)處理40-46
• 4.2.1 創(chuàng)新融資業(yè)務(wù)綜合風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重體系40-44
• 4.2.2 創(chuàng)新融資業(yè)務(wù)綜合風(fēng)險(xiǎn)的核算44-46
• 4.3 綜合風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)結(jié)論46-48
• 5. 大宗商品電子交易所主導(dǎo)下的創(chuàng)新融資模式風(fēng)險(xiǎn)防范48-55
• 5.1 創(chuàng)新業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制48-52
• 5.1.1 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的控制措施49
• 5.1.2 法律風(fēng)險(xiǎn)的控制措施49-50
• 5.1.3 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的控制措施50-51
• 5.1.4 運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的控制措施51-52
• 5.1.5 信用風(fēng)險(xiǎn)的控制措施52
• 5.2 創(chuàng)新業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移52-55
• 5.2.1 引入保險(xiǎn)公司轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)53-54
• 5.2.2 引入第三方機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)54-55
• 參考文獻(xiàn)55-57
• 致謝57

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前4條

1 賈風(fēng)蓮;秦承敏;邢偉;;大宗商品電子交易市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析[J];現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè);2012年13期

2 王繼暉;李成;;網(wǎng)絡(luò)借貸模式下洗錢風(fēng)險(xiǎn)分析及應(yīng)對(duì)[J];金融與經(jīng)濟(jì);2011年09期

3 吳澤寧,張文鴿,管新建;AHP中判斷矩陣一致性檢驗(yàn)和修正的統(tǒng)計(jì)方法[J];系統(tǒng)工程;2002年03期

4 胡笙煌;主觀指標(biāo)評(píng)價(jià)的多層次灰色評(píng)價(jià)法[J];系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐;1996年01期

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本文編號(hào)：679794