本文關(guān)鍵詞：審計意見對盈余管理與融資約束的影響研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：信息不對稱是融資的主要制約因素。由于現(xiàn)實資本市場的內(nèi)外部資金并不能像在完美資本市場中一樣完全自由流動,致使外部融資與內(nèi)部融資產(chǎn)生成本差異,從而引發(fā)融資約束問題。多數(shù)國內(nèi)外學(xué)者的研究已證實投資者與企業(yè)管理者之間的信息障礙引致了企業(yè)的融資約束。我國的資本市場還處于初級階段,經(jīng)濟、文化、社會等各方面并不成熟,所有者與經(jīng)營者之間面臨著更為嚴(yán)重的信息不對稱問題,融資約束問題也隨之加大。另外,在我國上市公司,盈余管理往往被用來包裝實現(xiàn)其上市、規(guī)避摘牌和配股、增發(fā)等目的。研究表明,盈余管理這種“包裝”行為會導(dǎo)致會計信息質(zhì)量的下降,進(jìn)而引起融資成本的上述,使企業(yè)陷入融資難的困境。同時,外部審計是對企業(yè)財務(wù)信息質(zhì)量的重要監(jiān)督力量,其審計意見是對企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營狀況以及現(xiàn)金流狀況的綜合反映,是企業(yè)財務(wù)信息質(zhì)量的重要衡量標(biāo)尺,可以對企業(yè)盈余管理進(jìn)行準(zhǔn)確、適當(dāng)?shù)谋O(jiān)督和控制,從而對融資約束起到緩解作用。本文基于此三方面的考慮,分析了盈余管理是如何影響企業(yè)融資約束,同時,將審計意見作為企業(yè)會計信息的鑒證方,研究審計意見對盈余管理與融資約束的影響,對盈余管理作進(jìn)一步細(xì)化,從程度、方向、屬性三個不同的角度出發(fā),以研究三者之間的聯(lián)系。本文利用2010-2013年A股上市公司作為研究樣本,以盈余管理的不同角度出發(fā),通過建立現(xiàn)金—現(xiàn)金流敏感度模型實證檢驗了盈余管理、上市公司被出具的審計意見對企業(yè)融資約束的影響。研究結(jié)果表明:(1)企業(yè)的盈余管理行為會使企業(yè)面臨更大的融資約束,而不同的盈余管理行為,其對融資約束的影響會有所差異。從程度上來看,盈余管理程度越大,企業(yè)受到的融資約束就越強。從方向上來看,向上的盈余管理對企業(yè)融資的約束更大。從盈余管理屬性上看,機會主義盈余管理行為并未對企業(yè)的融資產(chǎn)生約束。(2)標(biāo)準(zhǔn)無保留審計意見有助于緩解盈余管理所造成的融資約束,若企業(yè)被出具了標(biāo)準(zhǔn)審計意見,其程度相對嚴(yán)重的盈余管理行為和方向向上的盈余管理行為所帶來的融資約束會得到了緩解。
【關(guān)鍵詞】：融資約束 盈余管理 審計意見 信息不對稱
【學(xué)位授予單位】：重慶理工大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F275
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-9
• 1 緒論9-15
• 1.1 研究背景9-10
• 1.2 研究意義10-12
• 1.2.1 理論意義10-11
• 1.2.2 現(xiàn)實意義11-12
• 1.3 研究思路與方法12
• 1.4 研究內(nèi)容和邏輯結(jié)構(gòu)12-13
• 1.4.1 研究內(nèi)容12
• 1.4.2 邏輯結(jié)構(gòu)12-13
• 1.5 本論文可能的創(chuàng)新之處13-15
• 2 文獻(xiàn)綜述15-25
• 2.1 融資約束的相關(guān)研究15-19
• 2.1.1 融資約束的概念15-16
• 2.1.2 融資約束的度量16-17
• 2.1.3 信息披露與融資約束17-19
• 2.2 盈余管理的相關(guān)研究19-23
• 2.2.1 盈余管理的相關(guān)概念19-20
• 2.2.2 盈余管理的動機20-21
• 2.2.3 盈余管理與審計意見21-23
• 2.3 盈余管理與融資約束23-24
• 2.4 文獻(xiàn)述評24-25
• 3 理論研究25-31
• 3.1 信息不對稱理論25-27
• 3.2 信號傳遞理論27-28
• 3.3 委托代理理論28-31
• 4 審計意見、盈余管理與融資約束的實證研究31-45
• 4.1 研究假設(shè)31-33
• 4.2 研究設(shè)計33-38
• 4.2.1 研究模型33-34
• 4.2.2 變量定義34-38
• 4.2.2.1 融資約束34
• 4.2.2.2 盈余管理34-36
• 4.2.2.3 審計意見36-37
• 4.2.2.4 其他相關(guān)變量37-38
• 4.2.3 數(shù)據(jù)來源38
• 4.3 實證檢驗38-45
• 4.3.1 描述性統(tǒng)計38-40
• 4.3.2 相關(guān)系數(shù)40-42
• 4.3.3 回歸結(jié)果分析42-45
• 5 研究結(jié)論與建議45-49
• 5.1 研究結(jié)論45-46
• 5.2 政策建議46-48
• 5.2.1 監(jiān)管部門應(yīng)進(jìn)一步加強制度建設(shè)，完善信息披露機制46-47
• 5.2.2 企業(yè)應(yīng)提高自身會計信息的質(zhì)量，緩解信息不對稱的不利影響47
• 5.2.3 應(yīng)強化注冊會計師的責(zé)任意識，提高審計質(zhì)量47-48
• 5.3 本文局限性以及進(jìn)一步展望48-49
• 致謝49-51
• 參考文獻(xiàn)51-55
• 個人簡歷、在學(xué)期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文及取得的研究成果55

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