截至2020年2月26日,我國A股市場上市公司的數(shù)量已經(jīng)達3812家,實現(xiàn)了數(shù)量上的快速增長。與此同時,由于金融去杠桿的大環(huán)境及監(jiān)管日益趨嚴,上市公司違反法律法規(guī)的行為更容易浮出水面,違規(guī)事件和違規(guī)公司數(shù)量連年上升,并于2018年達到峰值。2018年被監(jiān)管機構(gòu)通報的違規(guī)事件達到1113起,約等于2012—2015年這四年違規(guī)事件的總和。違規(guī)公司達到622家,約等于2013—2015年這三年違規(guī)公司數(shù)量的總和。上市公司的違規(guī)行為不僅會損壞企業(yè)形象,影響投資者信心,使股價承壓,給中小投資者帶來直接的投資損失,而且將增加上市公司信用風險,加大融資難度,影響其后續(xù)再融資行為�，F(xiàn)有文獻的研究視角主要集中在探討上市公司違規(guī)行為的成因和短期股價的影響方面,對違規(guī)行為對中長期股價表現(xiàn)的研究則較為少有。在違規(guī)經(jīng)濟后果方面,現(xiàn)有研究主要為違規(guī)對債務融資的影響,鮮有對違規(guī)行為的發(fā)生對上市公司增發(fā)、配股、可轉(zhuǎn)債發(fā)行等再融資行為的影響。所以本文旨在對違規(guī)行為對上市公司中長期股價和再融資的影響進行研究,探究違規(guī)行為對中長期股價和再融資的影響機制,從而豐富該領(lǐng)域的研究文獻。本文首先對2016-2019四年間A股上市... 

【文章頁數(shù)】：84 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第一章 緒論
    1.1 研究的背景及意義
    1.2 研究目的
    1.3 研究內(nèi)容
    1.4 研究方法
    1.5 文獻綜述
        1.5.1 違規(guī)公司特征
        1.5.2 公司違規(guī)行為及股價反應的研究
        1.5.3 公司違規(guī)的經(jīng)濟后果的研究
    1.6 主要研究貢獻
第二章 上市公司違規(guī)相關(guān)概念及理論分析
    2.1 概念界定
        2.1.1 信息披露制度
        2.1.2 違規(guī)行為
        2.1.3 違規(guī)的經(jīng)濟后果
    2.2 理論分析
        2.2.1 信號傳遞理論
        2.2.2 信息不對稱理論
        2.2.3 聲譽機制
        2.2.4 提出假設(shè)
    2.3 本章小結(jié)
第三章 上市公司違規(guī)行為的基本情況分析
    3.1 違規(guī)行為總體情況
        3.1.1 違規(guī)類型分析
        3.1.2 違規(guī)的處分方式及處理單位分析
    3.2 違規(guī)公司特征
        3.2.1 違規(guī)上市公司的行業(yè)特征
        3.2.2 違規(guī)上市公司的規(guī)模特征
        3.2.3 違規(guī)上市公司的財務特征
        3.2.4 違規(guī)上市公司的市場交易特征
        3.2.5 違規(guī)上市公司的公司治理特征
    3.3 本章小結(jié)
第四章 上市公司違規(guī)對短期股價影響的分析
    4.1 公司違規(guī)對短期股價影響的整體統(tǒng)計
    4.2 公司違規(guī)對短期股價影響的分組統(tǒng)計
        4.2.1 處理人是否為證監(jiān)會及交易所
        4.2.2 是否存在兩種及以上的違規(guī)類型
        4.2.3 違規(guī)主體是否上市10年以上
        4.2.4 違規(guī)公司是否為國有企業(yè)
    4.3 本章小結(jié)
第五章 上市公司違規(guī)對中長期股價的影響
    5.1 PSM匹配與檢驗
        5.1.1 樣本選擇
        5.1.2 模型介紹及變量選取
        5.1.3 匹配效果檢驗
    5.2 實證分析
        5.2.1 描述性統(tǒng)計
        5.2.2 變量相關(guān)性分析
        5.2.3 回歸分析
    5.3 本章小結(jié)
第六章 上市公司違規(guī)對再融資的影響
    6.1 樣本選擇和模型構(gòu)建
    6.2 實證分析
        6.2.1 描述性統(tǒng)計
        6.2.2 變量相關(guān)性分析
        6.2.3 回歸分析
        6.2.4 穩(wěn)健性檢驗
    6.3 本章小結(jié)
結(jié)論
    1、研究的主要結(jié)論
    2、政策建議
參考文獻
攻讀碩士學位期間取得的研究成果
致謝
附件


【參考文獻】：
期刊論文
[1]負面聲譽與企業(yè)融資——來自上市公司違規(guī)處罰的經(jīng)驗證據(jù)[J]. 朱沛華.  財貿(mào)經(jīng)濟. 2020(04)
[2]大股東控制權(quán)與上市公司違規(guī)行為研究[J]. 王敏,何杰.  管理學報. 2020(03)
[3]高管異質(zhì)性、企業(yè)社會責任與上市公司違規(guī)行為——來自A股主板上市公司的經(jīng)驗證據(jù)[J]. 魚乃夫,楊樂.  證券市場導報. 2019(12)
[4]獨立董事制度對公司違規(guī)行為的影響——來自中國A股市場的經(jīng)驗證據(jù)[J]. 陸靜,張瑩,向誠.  重慶大學學報(社會科學版). 2020(05)
[5]證監(jiān)會處罰、分析師跟蹤與公司銀行債務融資——來自信息披露違規(guī)的經(jīng)驗證據(jù)[J]. 劉星,陳西嬋.  會計研究. 2018 (01)
[6]上市公司董事背景特征與企業(yè)違規(guī)行為研究[J]. 車響午,彭正銀.  財經(jīng)問題研究. 2018(01)
[7]控股股東特征與公司違規(guī)的實證分析——基于2015年深市A股樣本數(shù)據(jù)[J]. 張宇,楊洛新,高燕.  湖北經(jīng)濟學院學報(人文社會科學版). 2017(05)
[8]社會責任信息披露與股價崩盤風險——基于信息效應與聲譽保險效應的路徑分析[J]. 宋獻中,胡珺,李四海.  金融研究. 2017(04)
[9]管理層權(quán)利結(jié)構(gòu)、違規(guī)行為與企業(yè)價值——基于A股上市公司的經(jīng)驗研究[J]. 蔣先玲,趙一林.  山西財經(jīng)大學學報. 2017(05)
[10]證券市場的反應不足和反應過度[J]. 薛志國.  企業(yè)改革與管理. 2017(04)

碩士論文
[1]金融經(jīng)濟學與證券市場監(jiān)管——事件研究方法在證券司法實踐中的運用[D]. 駱愛萍.浙江大學 2003



本文編號：3685954