本文將資產(chǎn)證券化的成本收益與信息經(jīng)濟(jì)學(xué)理論相結(jié)合,認(rèn)為資產(chǎn)證券化對商業(yè)銀行風(fēng)險存在正反兩方面的影響。研究發(fā)現(xiàn):第一,DID與Heckman的自選擇模型結(jié)果表明,證券化政策與選擇證券化能夠降低以z值衡量的銀行風(fēng)險;第二,證券化程度與銀行風(fēng)險呈"倒U型"關(guān)系,目前在邊際上推高了風(fēng)險,且影響具有異質(zhì)性;第三,多重中介效應(yīng)檢驗發(fā)現(xiàn),證券化的直接效應(yīng)是降低銀行風(fēng)險,但間接效應(yīng)結(jié)果顯示,證券化通過降低凈息差、提高不良貸款率和成本收入比等多重中介渠道提高了銀行風(fēng)險,而目前直接效應(yīng)小于間接效應(yīng),使得證券化的總效應(yīng)是提高風(fēng)險。通過分解z值,發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)證券化主要通過"提高不良貸款率導(dǎo)致資產(chǎn)收益率降低"這一鏈?zhǔn)街薪榍捞岣唢L(fēng)險。政策上應(yīng)該根據(jù)銀行特征和發(fā)展階段進(jìn)行分類監(jiān)管,控制證券化的風(fēng)險。 

【文章來源】：武漢金融. 2020,(12)北大核心

【文章頁數(shù)】：11 頁

【文章目錄】：
一、引言
二、資產(chǎn)證券化對風(fēng)險承擔(dān)影響的機(jī)制分析
三、實證研究設(shè)計及指標(biāo)選擇
    （一）實證研究設(shè)計
    （二）樣本選擇與數(shù)據(jù)來源
    （三）變量選取與定義
        1. 被解釋變量
        2. 核心解釋變量
        3. 控制變量
四、資產(chǎn)證券化對銀行風(fēng)險影響的路徑及效果分析
    （一）政策背景下資產(chǎn)證券化對銀行風(fēng)險承擔(dān)水平的影響
        1.模型的構(gòu)建
        2.平行趨勢檢驗
        3.實證結(jié)果分析
    （二）商業(yè)銀行選擇資產(chǎn)證券化與否對風(fēng)險承擔(dān)的影響
    （三）資產(chǎn)證券化參與度對商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)的影響研究
    （四）資產(chǎn)證券化對銀行風(fēng)險承擔(dān)的影響路徑分析
        1. 多重中介效應(yīng)檢驗
        2. z值分解檢驗
        3. 鏈?zhǔn)街薪樾?yīng)檢驗
五、結(jié)論與政策建議


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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本文編號：3640744