可轉(zhuǎn)換債券又稱為可轉(zhuǎn)債,是介于股票和債券的性質(zhì)之間的一種融資工具�？赊D(zhuǎn)債起源于美國(guó),1843年美國(guó)發(fā)行了世界上第一張可轉(zhuǎn)換公司債券,到目前已有170多年歷史,發(fā)展較為成熟并已成為企業(yè)不可或缺的一種融資手段。而中國(guó)可轉(zhuǎn)換債券市場(chǎng)起步較晚,一些上市公司出于融資需要,于20世紀(jì)90年代初期發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券,募集得一部分資金。2000年,繼深寶安轉(zhuǎn)股失敗后,上市公司第一次被允許發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券融資,由此掀起一股上市公司可轉(zhuǎn)債融資的熱潮。本文通過(guò)對(duì)單個(gè)上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的案例分析,探究該項(xiàng)融資活動(dòng)所發(fā)揮的公司治理功能,以及治理機(jī)理所帶來(lái)的一系列經(jīng)濟(jì)后果。本文以寶信軟件發(fā)行寶信轉(zhuǎn)債這一事件為研究對(duì)象,運(yùn)用文獻(xiàn)分析法,案例研究法,事件研究法等方法,分析該事件所帶來(lái)的治理效應(yīng),市場(chǎng)反應(yīng)情況,對(duì)股東利益的影響,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的變化,股權(quán)稀釋效應(yīng)的原因。本文一共分為六部分:第一部分是緒論,主要介紹文章的研究背景及意義、文獻(xiàn)綜述以及本文的創(chuàng)新點(diǎn)及研究思路。第二部分闡述可轉(zhuǎn)換債券融資概述與相關(guān)理論基礎(chǔ)。第三部分是對(duì)案例背景進(jìn)行介紹,寶信軟件基本情況,可轉(zhuǎn)債融資動(dòng)因,寶信轉(zhuǎn)債發(fā)行概況。第四部分探究寶信轉(zhuǎn)債所產(chǎn)生的公司... 

【文章來(lái)源】：廣東工業(yè)大學(xué)廣東省

【文章頁(yè)數(shù)】：71 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

研究思路引導(dǎo)圖

海自由貿(mào)易實(shí)驗(yàn)區(qū)。 寶信軟件主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域包括 MES 業(yè)務(wù)、鋼鐵業(yè)務(wù)、化工業(yè)務(wù)，金融業(yè)務(wù)，水利水務(wù)業(yè)務(wù)、有色行業(yè)，制藥業(yè)務(wù)。它是國(guó)內(nèi)鋼鐵制造信息化、自動(dòng)化的第一品牌。其中MES 產(chǎn)品在鋼鐵行業(yè)的市場(chǎng)占有率第一，曾獲得“國(guó)家規(guī)劃布局內(nèi)重點(diǎn)軟件企業(yè)”稱號(hào)，位列全國(guó)第三。 公司開(kāi)發(fā)的“寶之云”云計(jì)算服務(wù)受到各大客戶的青睞，客戶中不乏阿里巴巴，中國(guó)化工集團(tuán)公司，外灘金融中心等知名公司，本次融資也與“寶之云”密切相關(guān)。 公司的產(chǎn)權(quán)及控制關(guān)系方框圖如下：

第三章案例背景25圖3-6寶信轉(zhuǎn)債上市過(guò)程圖Figure3-6ListingprocessofBaoxinconvertiblebonds2018年6月13日，公司發(fā)布可轉(zhuǎn)換公司債券贖回的提示性公告：寶信軟件的A股股票從2018年5月23日至2018年6月12日連續(xù)30個(gè)交易日內(nèi)有15個(gè)交易日收盤(pán)價(jià)格不低于公司所發(fā)行的寶信轉(zhuǎn)債的當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格18.19元/股的130%，根據(jù)規(guī)定已經(jīng)觸發(fā)了可轉(zhuǎn)換債券的贖回條款，贖回登記日：2018年7月6日，贖回價(jià)格為100.190元/張�？赊D(zhuǎn)換債券進(jìn)入加速轉(zhuǎn)股期，此時(shí)行使轉(zhuǎn)股權(quán)對(duì)持有者而言非常有利，而且此時(shí)公司A股的股價(jià)顯著高于轉(zhuǎn)股價(jià)，持有者有極大可能選擇轉(zhuǎn)股。公司在此期間多次發(fā)布贖回提示性公告，至2018年7月3日公司對(duì)可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)股情況及股份變動(dòng)情況進(jìn)行了公告。寶信轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股情況詳見(jiàn)表3-4，可以看到從進(jìn)入轉(zhuǎn)股期后（2018年5月23日）的一個(gè)多月里，寶信轉(zhuǎn)債就完成了80%以上的轉(zhuǎn)股，截止到2018年7月10

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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[10]大股東能有效控制管理層嗎?——基于國(guó)美電器控制權(quán)爭(zhēng)奪的案例研究[J]. 祝繼高,王春飛.  管理世界. 2012(04)

博士論文
[1]我國(guó)上市公司可轉(zhuǎn)換債券融資選擇及績(jī)效研究[D]. 唐康德.華中科技大學(xué) 2006

碩士論文
[1]可轉(zhuǎn)債融資與上市公司績(jī)效研究[D]. 韓庶.浙江大學(xué) 2018
[2]可轉(zhuǎn)債發(fā)行前后上市公司績(jī)效研究[D]. 張柳青.湖南大學(xué) 2010



本文編號(hào)：3583893