黨的十八大明確了推進(jìn)制度創(chuàng)新的重要性,將制度落實(shí)運(yùn)用于實(shí)際發(fā)展需求,是當(dāng)代公司治理的主要目標(biāo)之一。為進(jìn)一步推進(jìn)中小股東權(quán)益保護(hù)制度創(chuàng)新,中證中小投資者服務(wù)中心（以下簡(jiǎn)稱“投服中心”）于2014年成立,為資本市場(chǎng)穩(wěn)定健康發(fā)展做出積極貢獻(xiàn),也標(biāo)志著中國(guó)資本市場(chǎng)公司治理及投資者保護(hù)工作邁上新臺(tái)階。理清有官方背景新興監(jiān)管機(jī)構(gòu)參與公司治理、影響收購(gòu)活動(dòng)的作用機(jī)制和后果非常重要。本文在詳細(xì)介紹鳳形股份收購(gòu)康富科技案例背景、目的、收購(gòu)過(guò)程、收購(gòu)中存在的問(wèn)題及投服中心持股行權(quán)過(guò)程和后果的基礎(chǔ)上,分析了投服中心采用持股行權(quán)方式參與收購(gòu)活動(dòng)的影響機(jī)制及其行權(quán)后對(duì)鳳形股份收購(gòu)活動(dòng)、經(jīng)濟(jì)后果和盈余管理的具體影響,最后結(jié)合理論研究和案例分析,梳理了持股行權(quán)行為在鳳形股份收購(gòu)案例中的傳遞機(jī)制。本文研究發(fā)現(xiàn):（1）投服中心集官方監(jiān)管、媒體披露和機(jī)構(gòu)投資者三重身份于一體,分別通過(guò)事前提醒、外部監(jiān)督和內(nèi)部治理的方式,影響鳳形股份收購(gòu)活動(dòng);（2）投服中心持股行權(quán)后,促使鳳形股份修正原有不合理收購(gòu)方案;修正后的收購(gòu)方案改善了原有業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償機(jī)制,提升了中小股東在收購(gòu)活動(dòng)中的利益地位;但官方監(jiān)管媒體的發(fā)聲增加了公司的聲譽(yù)壓力... 

【文章來(lái)源】：廣東工業(yè)大學(xué)廣東省

【文章頁(yè)數(shù)】：79 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第一章 緒論
    1.1 研究背景與研究意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 相關(guān)研究與文獻(xiàn)評(píng)述
        1.2.1 市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)
        1.2.2 投服中心職能
        1.2.3 投服中心持股行權(quán)
        1.2.4 持股行權(quán)與收購(gòu)活動(dòng)
        1.2.5 持股行權(quán)與經(jīng)濟(jì)后果
        1.2.6 持股行權(quán)與盈余管理
        1.2.7 文獻(xiàn)評(píng)述
    1.3 研究方法與研究思路
        1.3.1 文獻(xiàn)研究法
        1.3.2 案例分析法
        1.3.3 規(guī)范分析法
    1.4 研究?jī)?nèi)容與論文架構(gòu)
    1.5 本文貢獻(xiàn)
第二章 概念界定與理論基礎(chǔ)
    2.1 持股行權(quán)的概念界定
        2.1.1 股東建議函
        2.1.2 參加股東大會(huì)和現(xiàn)場(chǎng)行權(quán)
        2.1.3 參加上市公司說(shuō)明會(huì)
        2.1.4 公開(kāi)發(fā)聲
    2.2 持股行權(quán)作用機(jī)制及相關(guān)理論
        2.2.1 行政介入
        2.2.2 輿論介入
        2.2.3 監(jiān)督介入
    2.3 持股行權(quán)對(duì)收購(gòu)活動(dòng)的影響
        2.3.1 持股行權(quán)與收購(gòu)方案
        2.3.2 持股行權(quán)與中小股東權(quán)益地位
    2.4 持股行權(quán)對(duì)經(jīng)濟(jì)后果的影響
        2.4.1 持股行權(quán)與公司價(jià)值
        2.4.2 持股行權(quán)與股東權(quán)益
    2.5 持股行權(quán)對(duì)盈余管理的影響
第三章 鳳形股份收購(gòu)案例概況
    3.1 收購(gòu)雙方介紹
        3.1.1 鳳形股份
        3.1.2 康富科技
    3.2 收購(gòu)背景及目的
        3.2.1 收購(gòu)背景
        3.2.2 收購(gòu)目的
    3.3 收購(gòu)過(guò)程及問(wèn)題
        3.3.1 收購(gòu)過(guò)程
        3.3.2 收購(gòu)問(wèn)題
    3.4 投服中心持股行權(quán)過(guò)程及結(jié)果
第四章 鳳形股份收購(gòu)案例分析
    4.1 持股行權(quán)對(duì)鳳形股份收購(gòu)活動(dòng)的影響分析
        4.1.1 促進(jìn)修正不合理收購(gòu)方案
        4.1.2 提升中小股東權(quán)利地位
    4.2 持股行權(quán)對(duì)鳳形股份經(jīng)濟(jì)后果的影響分析
        4.2.1 降低公司價(jià)值
        4.2.2 有損收購(gòu)雙方股東權(quán)益
    4.3 持股行權(quán)對(duì)鳳形股份盈余管理的影響分析
        4.3.1 影響股權(quán)結(jié)構(gòu)
        4.3.2 加劇盈余管理
    4.4 持股行權(quán)在鳳形股份收購(gòu)案例中的傳遞機(jī)制
第五章 建議
結(jié)論與啟示
參考文獻(xiàn)
參考媒體報(bào)道
致謝
附錄
    附錄1.鳳形股份兩次收購(gòu)方案前后收購(gòu)方股東權(quán)益計(jì)算信息
    附錄2.鳳形股份收購(gòu)期間股價(jià)及市場(chǎng)指數(shù)等信息
    附錄3.投服中心行權(quán)行為市場(chǎng)反應(yīng)
    附錄4.投服中心持股行權(quán)后鳳形股份股價(jià)變動(dòng)情況


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]投資者保護(hù)公益組織與股東訴訟在中國(guó)的實(shí)踐——基于中證投服證券支持訴訟的多案例研究[J]. 辛宇,黃欣怡,紀(jì)蓓蓓.  管理世界. 2020(01)
[2]作為積極股東的投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)——以投服中心為例的分析[J]. 郭靂.  法學(xué). 2019(08)
[3]被動(dòng)機(jī)構(gòu)投資者損害了公司績(jī)效嗎?——基于指數(shù)斷點(diǎn)的證據(jù)[J]. 楊青,吉赟.  世界經(jīng)濟(jì)文匯. 2019(04)
[4]中證中小投服者服務(wù)中心有限責(zé)任公司的地位、職責(zé)和權(quán)限問(wèn)題研究[J]. 白江.  投資者. 2018(04)
[5]論投服中心的定位、職能與前景[J]. 鄧峰.  投資者. 2018(02)
[6]證券投資者保護(hù)基金的法律性質(zhì)——兼論“賠償基金制度”[J]. 葉林,王琦.  投資者. 2018(01)
[7]投服中心公益股東權(quán)的配置及制度建構(gòu)——以“持股行權(quán)”為研究框架[J]. 陳潔.  投資者. 2018(01)
[8]中小股東投票權(quán)、公司決策與公司治理——來(lái)自一項(xiàng)自然試驗(yàn)的證據(jù)[J]. 孔東民,劉莎莎.  管理世界. 2017(09)
[9]上市公司并購(gòu)重組突出問(wèn)題、監(jiān)管難點(diǎn)及對(duì)策研究[J]. 王博.  證券市場(chǎng)導(dǎo)報(bào). 2017(06)
[10]“深康佳”中小股東維權(quán):“庶民的勝利”抑或“百日維新”?——一個(gè)中小股東參與治理的分析框架[J]. 鄭國(guó)堅(jiān),蔡貴龍,盧昕.  管理世界. 2016 (12)

碩士論文
[1]投服中心持股行權(quán)制度研究[D]. 黃桃桃.安徽大學(xué) 2019
[2]投服中心民事賠償訴訟方式研究[D]. 羅薈.華東政法大學(xué) 2018



本文編號(hào)：3260199