近年來,在經(jīng)濟結構調整和政策引導下,我國并購重組市場持續(xù)升溫,上市公司并購重組意愿持續(xù)增強。這種現(xiàn)象造成了我國A股上市公司商譽規(guī)模不斷增長。高額商譽本質上應該意味著企業(yè)未來獲取超額收益的能力較強,然而,一些上市公司計提巨額商譽減值造成了業(yè)績的巨大波動,給公司和股東的利益造成極大負面影響,擾亂了證券市場的秩序。當前證券市場上巨額商譽的存在應該引起高度重視�；谝陨犀F(xiàn)狀,本文在對前人的研究成果和相關理論進行梳理的基礎上,以信邦制藥公司為研究對象,介紹其對ZT公司的并購案例中對于商譽的確認以及對于商譽減值準備的計提過程,總結出信邦制藥在此次并購中存在著確認高額商譽、集中計提大額商譽減值的問題,其中包括并購溢價率過高、管理層盲目并購、高管大股東減持獲取巨額收益、商譽的后續(xù)計量過程不透明、商譽減值計提不及時、內部控制監(jiān)督不到位。針對以上問題分析總結出六點原因,包括價值評估方法的使用存在主觀性、管理層迫切希望填補市場空白、關聯(lián)交易存在利益輸送動機、商譽減值測試存在隨意性、存在盈余管理動機、企業(yè)缺少相關內部控制機制。本文針對性的提出了相關對策建議,企業(yè)應防范高額商譽風險并避免集中計提大額商譽減值。企... 

【文章來源】：遼寧大學遼寧省 211工程院校

【文章頁數(shù)】：58 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
緒論
    0.1 研究背景與意義
        0.1.1 研究背景
        0.1.2 研究意義
    0.2 文獻綜述
        0.2.1 國外文獻回顧
        0.2.2 國內文獻回顧
        0.2.3 文獻評述
    0.3 研究內容與方法
        0.3.1 研究內容
        0.3.2 研究方法
    0.4 本文的創(chuàng)新點
1 相關理論
    1.1 商譽的概念與本質
        1.1.1 好感價值論
        1.1.2 超額收益論
        1.1.3 總計價賬戶論
    1.2 商譽的后續(xù)計量
        1.2.1 直接沖銷法
        1.2.2 永久保留法
        1.2.3 系統(tǒng)攤銷法
        1.2.4 減值測試法
    1.3 商譽減值理論基礎
        1.3.1 未來經(jīng)濟利益觀
        1.3.2 信息不對稱理論
        1.3.3 信號傳遞理論
2 信邦制藥公司并購過程及商譽的產(chǎn)生與計量
    2.1 并購雙方簡介
        2.1.1 主并方信邦制藥公司簡介
        2.1.2 被并方ZT公司簡介
    2.2 并購背景
    2.3 并購具體方案
        2.3.1 交易方案概述
        2.3.2 募集配套資金安排
        2.3.3 標的資產(chǎn)評估及作價情況
        2.3.4 業(yè)績承諾與補償
    2.4 商譽的產(chǎn)生與計量
3 信邦制藥公司并購ZT公司形成商譽存在的問題
    3.1 確認高額商譽
        3.1.1 并購溢價率過高
        3.1.2 管理層盲目并購
        3.1.3 高管大股東減持獲取巨額收益
    3.2 集中計提大額商譽減值
        3.2.1 商譽的后續(xù)計量過程不透明
        3.2.2 商譽減值計提不及時
        3.2.3 內部控制監(jiān)督不到位
4 信邦制藥公司并購ZT公司形成商譽存在問題的原因
    4.1 確認高額商譽原因分析
        4.1.1 價值評估方法的使用存在主觀性
        4.1.2 管理層迫切希望填補市場空白
        4.1.3 關聯(lián)交易存在利益輸送動機
    4.2 集中計提大額商譽減值原因分析
        4.2.1 商譽減值測試存在隨意性
        4.2.2 存在盈余管理動機
        4.2.3 企業(yè)缺少相關內部控制機制
5 對策與建議
    5.1 防范高額商譽風險
        5.1.1 謹慎處理價值評估結果
        5.1.2 科學制定并購決策
        5.1.3 優(yōu)化股權結構防止關聯(lián)交易濫用
    5.2 避免集中計提大額商譽減值
        5.2.1 考慮采用減值測試與攤銷并行法對商譽進行后續(xù)計量
        5.2.2 管理層及時關注被并公司業(yè)績表現(xiàn)
        5.2.3 建立針對并購活動的內控體系
結束語
參考文獻
致謝



本文編號：3186908