本文關(guān)鍵詞：因子分析法在工業(yè)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益綜合評(píng)價(jià)中的應(yīng)用，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

因子分析法在工業(yè)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益綜合評(píng)價(jià)中的應(yīng)用

文章編號(hào):1002—1566(2003)01—0019—04　　

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因子分析法在工業(yè)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益綜合評(píng)價(jià)中的應(yīng)用

何有世,　(,　

ΞΞΞ

摘　要:,用改進(jìn)后的指標(biāo)體系結(jié)合幾,:;;指標(biāo)體系;綜合評(píng)價(jià);因子分析法中圖分類號(hào):O212;F27

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

Theapplicationoffactoranalysis

intheoverallevaluationofeconomicbenefit

HEYou2shi,XUWen2qin

(SchoolofBusinessandManagement,JiangsuUniversity,Zhenjiang,Jiangsu212013,China)

Abstract:Thispaperanalysestheindexsystemofeconomicbenefitinpresentindustrialenterprisesandadvancesim2provementsuggestions.Theon2the2spotstudyofimprovedindexsystemhasbeencarriedoutindozensofenterprisesbymeansoffactoranalysis,aimingatillustratingtheapplicationoffactoranalysisintheoverallevaluationofeco2nomicbenefit.

Keywords:industrialenterprise;economicbenefit;indexsystem;overallevaluation;factoranalysis

一、反映工業(yè)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的指標(biāo)與指標(biāo)體系

為了全面科學(xué)地評(píng)價(jià)工業(yè)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益,多年來,經(jīng)濟(jì)界、理論界做了大量的研究、探討工

作,使我國(guó)工業(yè)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)指標(biāo)體系日趨完善。

1998年國(guó)家統(tǒng)計(jì)局制定頒布了一套新的工業(yè)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益考核指標(biāo)體系,即:總資產(chǎn)貢獻(xiàn)率、資本保值增值率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、全員勞動(dòng)生產(chǎn)率、產(chǎn)品銷售率、資產(chǎn)負(fù)債率,于1998年2月在全國(guó)正式實(shí)行。該體系改變了過去采用“產(chǎn)值”、“產(chǎn)量”等單一指標(biāo)考核的狀況,僅用7項(xiàng)指標(biāo)卻分別考核了企業(yè)的盈利能力、償債能力、資本保值增值等多層次多方面,設(shè)置比較科學(xué),基本符合經(jīng)濟(jì)效益質(zhì)的規(guī)定性;首次引入了“資本保值增值率”這個(gè)指標(biāo),它對(duì)于維護(hù)我國(guó)國(guó)有資產(chǎn)的投資權(quán)益,確保國(guó)有資產(chǎn)的保值增值有著重要意義;同時(shí),該體系各指標(biāo)計(jì)算方法明確,數(shù)據(jù)易于取得,具有較強(qiáng)的可操作性。但該體系仍存在成本費(fèi)用利潤(rùn)率指標(biāo)設(shè)置不合理、資產(chǎn)負(fù)債率與經(jīng)濟(jì)效益內(nèi)涵不符、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映不全面、資本保值增值率的計(jì)算公式不合理等缺陷。因此,建議作如下改進(jìn):(1)完善資本保值增值率指標(biāo)。必須將報(bào)告期內(nèi)由非資本保值增值、減值原因引起的所有者權(quán)益的變動(dòng)剔除,并考慮資本的時(shí)間

ΞΞΞ

收稿日期:2001-08-10　　　修改稿日期:2001-11-20

基金項(xiàng)目:國(guó)家統(tǒng)計(jì)局計(jì)劃項(xiàng)目(項(xiàng)目編號(hào)99067)部分研究成果。

20中文核心期刊　　　　　數(shù)理統(tǒng)計(jì)與管理　　　　22卷　1期　2003年1月　

價(jià)值來調(diào)整計(jì)算公式。而不應(yīng)采用期末所有者權(quán)益與期初所有者權(quán)益簡(jiǎn)單對(duì)比計(jì)算。計(jì)算公式為:Z=式中:S1=期末凈資產(chǎn);S2=向投資者分配的當(dāng)年利潤(rùn);S3=

S43(1+T)

客觀原因增加的凈資產(chǎn)凈額;S4=期初凈資產(chǎn);T=年利率。(2)增設(shè)銷售利潤(rùn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、凈資產(chǎn)收益率,取消流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、資產(chǎn)負(fù)債率。(3)動(dòng)生產(chǎn)率、產(chǎn)品銷售率、總資產(chǎn)貢獻(xiàn)率。

綜上所述,潤(rùn)率、工業(yè)全員勞動(dòng)生產(chǎn)率、好的科學(xué)合理性、,,有助于由粗放經(jīng)營(yíng)為主向集約經(jīng)營(yíng)為,,并在,本文只在這一方面做了一些初步的分析思考。

二、因子分析法

使用指標(biāo)體系評(píng)價(jià)的方法能夠在一定程度上克服單項(xiàng)指標(biāo)的局限性,提高評(píng)價(jià)的全面性

和科學(xué)性。但是,出現(xiàn)了新的問題。由于同時(shí)使用多個(gè)指標(biāo),經(jīng)常會(huì)發(fā)生不同指標(biāo)之間相互矛盾的情況,因而影響了對(duì)評(píng)價(jià)對(duì)象作時(shí)間和空間上的整體對(duì)比。為了對(duì)經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行綜合評(píng)價(jià),過去通常采用的是簡(jiǎn)單的加權(quán)合成法。這種方法非常突出的問題是主觀賦權(quán),這樣人為地給定權(quán)數(shù),一方面會(huì)導(dǎo)致對(duì)某一個(gè)因素過高或過低的估計(jì),使評(píng)價(jià)結(jié)果不能完全反映企業(yè)的真實(shí)情況,另一方面誘使企業(yè)粉飾或片面追求權(quán)重較高的指標(biāo),同時(shí)易使經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行會(huì)計(jì)操縱,虛增某些效益指標(biāo)。多元統(tǒng)計(jì)分析中的因子分析法在構(gòu)造綜合評(píng)價(jià)值時(shí)所涉及的權(quán)數(shù)都是從數(shù)學(xué)變換中伴隨生成的,不是人為確定的,具有客觀性。下面用實(shí)例說明因子分析法在工業(yè)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益綜合評(píng)價(jià)中的應(yīng)用。

(1)以前述改進(jìn)的7個(gè)經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)指標(biāo)并選取江蘇省31家企業(yè)作為分析依據(jù),并設(shè):X1=總資產(chǎn)貢獻(xiàn)率(%),X2=總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(%),X3=銷售利潤(rùn)率(%),X4=資本保值增值率(%),X5=全員勞動(dòng)生產(chǎn)率(元/人.年),X6=凈資產(chǎn)收益率(%),X7=產(chǎn)品銷售率(%)。原始指標(biāo)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來源于調(diào)研和《江蘇統(tǒng)計(jì)年鑒》2000年刊(限于篇幅,在此略去)。

(2)采用當(dāng)今世界上最為流行的統(tǒng)計(jì)分析軟件之一SPSS進(jìn)行分析。(3)因子分析過程

調(diào)用SPSS中的因子分析程序先對(duì)7個(gè)指標(biāo)的原始數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理,并得到各指標(biāo)之間的相關(guān)系數(shù)矩陣R(見表1)

X1

X1X2X3X4X5X6X7

10.3510.4110.3690.4350.4410.242

X20.351

10.3180.0480.6470.1520.338

X30.4110.313

10.298-0.3940.4770.68

X40.3690.0480.298

10.4850.2060.445

X50.4350.647-0.3940.485

10.293-0.062

X60.4410.1520.4770.2060.293

10.244

X70.2420.3380.680.445-0.0620.244

1

　　由相關(guān)系數(shù)矩陣R可知,除指標(biāo)X5與X7外其它指標(biāo)間都存在一定的相關(guān)關(guān)系,特別是

因子分析法在工業(yè)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益綜合評(píng)價(jià)中的應(yīng)用21

銷售利潤(rùn)率(X3)和產(chǎn)品銷售率(X7)相關(guān)系數(shù)達(dá)到0.60以上,反映出企業(yè)銷售利潤(rùn)率跟產(chǎn)品的銷售有著較密切的關(guān)系。

表2公共因子的特征值和貢獻(xiàn)率

公共因子特征值貢獻(xiàn)率(%)累計(jì)貢獻(xiàn)率(%)

Y12.79239.88339.883

Y21.9828.28968.172

Y31.0815.43383.605

Y40.46158390.Y50.45.70895.896

Y60.164Y71281.764100

　　,2,83.60583.605%的信息量。因此,上述7項(xiàng)指標(biāo)可以綜合12和3(按累計(jì)貢獻(xiàn)率達(dá)80%以上提取的公因子認(rèn)為有效[4])并可得到因子載

荷矩陣。然而初始載荷陣結(jié)構(gòu)不夠簡(jiǎn)單,各因子的典型代表變量不很突出,容易使因子的意義含糊不清,不便于對(duì)因子進(jìn)行解釋。為此須對(duì)因子載荷矩陣實(shí)行旋轉(zhuǎn),達(dá)到簡(jiǎn)化結(jié)構(gòu)的目的,使各變量在某單個(gè)因子上有高額載荷,而在其余因子上只有小到中等的載荷。最常用的旋轉(zhuǎn)方法是方差最大正交旋轉(zhuǎn)法。表3就是采用這一方法得到的。

表3正交旋轉(zhuǎn)因子載荷矩陣

X1

X2

X3

X4

X5

X6

X7

YY　　依據(jù)因子分析原理,三個(gè)主因子之間具有不相關(guān)性,而每個(gè)因子與其所包含的變量之間具有高度相關(guān)性,一個(gè)因子包含的諸多變量之間也具有高度相關(guān)性。表3中的系數(shù)為旋轉(zhuǎn)因子載荷估計(jì)值,其統(tǒng)計(jì)意義就是變量與因子的相關(guān)系數(shù),心理學(xué)家將它叫做載荷。依據(jù)這一點(diǎn),對(duì)表3進(jìn)行以下分析:銷售利潤(rùn)率(X3)和產(chǎn)品銷售率(X7)在因子Y1上有高的載荷,這兩個(gè)變量反映了企業(yè)的銷售和利潤(rùn)情況,因此我們稱Y1為銷售因子。類似的,總資產(chǎn)貢獻(xiàn)率(X1)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(X2)、全員勞動(dòng)生產(chǎn)率(X5)、和凈資產(chǎn)收益率(X6)在Y2上有高的載荷,這些變量標(biāo)志著企業(yè)的資金和人力的利用水平,因此我們稱Y2為人、物效率因子。資本保值增值率(X4)在Y3上有較高載荷,我們稱Y3為發(fā)展因子。

為了對(duì)這些企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益狀況進(jìn)行綜合評(píng)價(jià),對(duì)三個(gè)主因子計(jì)算其因子得分,得到因子得分表,并以各自的貢獻(xiàn)率為權(quán)數(shù)進(jìn)行線性加權(quán)平均求和得到綜合得分Y和總名次(見表4)。

(4)分析與結(jié)論從因子得分表可以看出“,26”企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益綜合水平最高,但同時(shí)也暴露出了較嚴(yán)重的問題。該企業(yè)綜合得分排名第一是由于其采取了強(qiáng)有力的促銷手段使Y1因子得分很高的結(jié)果。但其Y2與Y3因子排名最低,說明該企業(yè)在資金人力利用效率、未來發(fā)展能力方面急待加強(qiáng),否則是很難長(zhǎng)期維持良好的綜合經(jīng)濟(jì)效益的。我們不能認(rèn)為只要企業(yè)盈利好就一好百好,而忽視企業(yè)資金人力利用效率、未來發(fā)展?jié)摿?這是十分錯(cuò)誤的短期行為。各企業(yè)都可根據(jù)Y1、Y2、Y3三因子的實(shí)際得分,找出企業(yè)現(xiàn)有問題,提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。

總之,因子分析法不僅可以對(duì)行業(yè)內(nèi)工業(yè)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行綜合分析、評(píng)價(jià),而且可以了解各企業(yè)在行業(yè)中的地位及薄弱環(huán)節(jié),為企業(yè)決策提供重要依據(jù)。通過對(duì)31家企業(yè)的實(shí)證分析可以看出,這種分析客觀真實(shí),結(jié)論基本符合實(shí)際。進(jìn)一步地,我們還可以建立工業(yè)企業(yè)經(jīng)

22中文核心期刊　　　　　數(shù)理統(tǒng)計(jì)與管理　　　　22卷　1期　2003年1月　

濟(jì)效益管理信息系統(tǒng),從而使工業(yè)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的指標(biāo)計(jì)算、查詢、評(píng)價(jià)建立在現(xiàn)代計(jì)算機(jī)技

術(shù)基礎(chǔ)之上。

表4因子得分表

企業(yè)代碼1456910111213141516172122232425262728293031

Y1-0.12159-0.21471-0.-0.0.490700.693411.21611-0.090231.22973-0.797150.70391-0.028050.20452-0.71330-0.46182-0.397400.03022-0.673944.32973-0.82094-0.65675-1.64533-0.58730-0.90203

名次16178653152284149272118132612924312330

Y20.50623-0.-0.--1.042880.657321.334510.135150.52704-0.334430.53519-0.940290.74870.138730.23012-0.0661-0.86298-0.47321-0.518994.1473-1.19422-0.93617-0.95624-0.78350-0.904560.4792名次91730521471862831312162520211312729242610

Y30.372090.37492-0.27636-1.238630.992081.535451.477380.337571.070170.078331.14170.374360.336360.306530.30489-0.48959-1.20046-2.35452-2.44957-0.39263-0.39387-0.92310-0.42636-0.82306名次122510192971213617411141516232830311920262125

Y0.0.47123-0.45193-0.36178-0.61890.11150.868770.659951.03118-0.093890.96527-0.683980.799880.102670.23752-0.28593-0.45603-0.44007-0.382790.64721.2092-0.78087-0.70956-1.22039-0.66494-0.42008名次122523192613462163285141118242220713029312721

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