本文關(guān)鍵詞：中國(guó)股市的崩盤系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與投資者行為偏好，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：股價(jià)崩盤作為金融市場(chǎng)上普遍存在并且具有廣泛影響力的極端現(xiàn)象,對(duì)股票的定價(jià)產(chǎn)生了至關(guān)重要的作用。本文主要研究我國(guó)股市中股票的崩盤系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),研究發(fā)現(xiàn):(1)股票的崩盤系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率顯著正相關(guān),并且對(duì)沖組合可以獲得8.86%的年化收益;(2)投資者的博彩型股票偏好和吉祥數(shù)字偏好都會(huì)顯著影響崩盤系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率之間的關(guān)系。本文的研究對(duì)于進(jìn)行投資決策、風(fēng)險(xiǎn)管理以及理解投資者行為都具有參考意義。
【作者單位】： 北京大學(xué)光華管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 股價(jià)崩盤 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 投資者偏好
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目“資本市場(chǎng)中信息不對(duì)稱與資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)(71172027)”和“中國(guó)股票市場(chǎng)的流動(dòng)性度量與交易成本管理(71172025)”資助
【分類號(hào)】：F832.51
【正文快照】： 一、引言 股價(jià)崩盤作為資本市場(chǎng)上的一種重要現(xiàn)象,不僅會(huì)給投資者帶來(lái)極大的財(cái)富損失,同時(shí)也會(huì)嚴(yán)重影響整個(gè)市場(chǎng)的平穩(wěn)運(yùn)行。在美國(guó)股市“閃電崩盤”期間,超過(guò)90% 的股票暴跌,股市市值當(dāng)即蒸發(fā)數(shù)萬(wàn)億美元,道瓊斯指數(shù)創(chuàng)1987 年股災(zāi)以來(lái)最大單日跌幅。如果崩盤風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法通過(guò)投資

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  本文關(guān)鍵詞：中國(guó)股市的崩盤系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與投資者行為偏好，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

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