本文關(guān)鍵詞：中國(guó)股票市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：采用滾動(dòng)窗口式的主成分分析法對(duì)中國(guó)股票市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行衡量,并對(duì)中國(guó)股票市場(chǎng)的漲跌特點(diǎn)進(jìn)行分析。結(jié)果表明,中國(guó)股票市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)在近15年中具有顯著的時(shí)變特征�？傮w來(lái)說(shuō),系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)逐步下降的趨勢(shì)。進(jìn)一步的分析表明,系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與股票指數(shù)存在顯著的負(fù)相關(guān)。當(dāng)股市處于上漲期時(shí),股票市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)下跌;當(dāng)股市處于下跌期時(shí),股票市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)上漲。制造業(yè)對(duì)股票市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)較大,金融業(yè)則貢獻(xiàn)較小。
【作者單位】： 西南財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)金融研究中心;
【關(guān)鍵詞】： 股票市場(chǎng) 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 主成分分析
【基金】：教育部人文社會(huì)科學(xué)研究青年基金項(xiàng)目“中國(guó)股票市場(chǎng)是否具有可預(yù)測(cè)性—基于長(zhǎng)期記憶時(shí)間序列和小波分析的實(shí)證研究”(10YJC790087)
【分類號(hào)】：F832.51
【正文快照】： 一、引言2008年全球性金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái),對(duì)于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)(Systemic Risk)的研究成為學(xué)者關(guān)注的熱點(diǎn)。目前對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的研究主要從三個(gè)角度展開(kāi)。其中兩個(gè)重要角度都集中于銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),包括對(duì)銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)傳染性的研究(De Bandt和Hartmann,2000;Lehar,2005;Perignon等,2008

【相似文獻(xiàn)】

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9 田原s，

本文編號(hào)：443826