本文關(guān)鍵詞：香港各地區(qū)房地產(chǎn)市場間的動態(tài)相關(guān)性研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：由于投資決策和政策制定等方面的需求,不同地區(qū)房地產(chǎn)市場之間的相關(guān)關(guān)系越來越受到學(xué)術(shù)研究的關(guān)注.引入有能力刻畫外部因素對動態(tài)相關(guān)性產(chǎn)生影響的DSTCC-GARCH模型,結(jié)合VAR模型,研究了香港4個地區(qū)房地產(chǎn)市場之間的動態(tài)相關(guān)關(guān)系.研究發(fā)現(xiàn)銀行最優(yōu)惠貸款利率和滯后的恒生指數(shù)年回報(bào)兩個外部因素對這些動態(tài)相關(guān)性表現(xiàn)出較為顯著的影響.港島與九龍、新界西之間的相關(guān)程度較高,九龍與新界東、新界西之間的相關(guān)性程度較低,港島與新界東之間的動態(tài)相關(guān)性呈現(xiàn)出一個與其它5組動態(tài)相關(guān)性都不同的緩慢向上的趨勢.此外,6組動態(tài)相關(guān)性均在兩次金融危機(jī)前后呈現(xiàn)出局部的高點(diǎn).
【作者單位】： 華中科技大學(xué)管理學(xué)院;劍橋大學(xué)土地經(jīng)濟(jì)系;
【關(guān)鍵詞】： 香港房地產(chǎn) 動態(tài)相關(guān)性 轉(zhuǎn)換因素
【基金】：國家自然科學(xué)基金重點(diǎn)資助項(xiàng)目(71231005);國家自然科學(xué)基金面上資助項(xiàng)目(71071067) 教育部高等學(xué)校博士學(xué)科點(diǎn)專項(xiàng)科研基金資助項(xiàng)目(20110142110068)
【分類號】：F299.23
【正文快照】： i引言當(dāng)前,不同地區(qū)房地產(chǎn)市場之間的相關(guān)關(guān)系越來越受到學(xué)術(shù)研究的關(guān)注,這種趨勢主要是由實(shí)體市場、 金融市場投資地域分布的廣泛化與全球化所驅(qū)動的.最優(yōu)的投資組合配比在很大程度上取決于投資范圍內(nèi)多種資產(chǎn)之間的相關(guān)性,而不僅僅是資產(chǎn)自身的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)情況.通過有效的組合

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