發(fā)布時(shí)間：2017-06-07 05:05

  本文關(guān)鍵詞：金融市場風(fēng)險(xiǎn)溢出與利率市場化環(huán)境分析，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：金融市場的有效性和穩(wěn)定性是實(shí)現(xiàn)利率市場化的必要條件,它體現(xiàn)了金融市場對各種"信息"的反映和過濾能力。其中一類重要的信息是不同市場之間的相互影響,也稱為風(fēng)險(xiǎn)溢出。在全球金融市場一體化的背景下,這類信息的影響尤為突出。中國正處于利率市場化改革的關(guān)鍵時(shí)期,研究國內(nèi)外不同市場之間的風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng),對了解國內(nèi)金融市場的成熟程度,從而把握改革的關(guān)鍵時(shí)機(jī)具有現(xiàn)實(shí)意義。本文運(yùn)用多元GARCH模型研究了2005年8月至2012年8月之間中美兩國共7個市場的樣本,發(fā)現(xiàn)國內(nèi)市場的有效性在樣本期間逐漸增強(qiáng),但對美國市場的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力尚未體現(xiàn)。據(jù)此建議國內(nèi)市場對外開放需要慎重。
【作者單位】： 浙江理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;浙江大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 利率市場化 風(fēng)險(xiǎn)溢出 信息有效性 市場穩(wěn)定性 多元GARCH模型
【分類號】：F832.5;F822.0
【正文快照】： 1引言利率市場化的目的是要讓金融市場有效地反映資金的供給和需求情況,從而形成合理的利率水平,金融市場本身的成熟程度是利率市場化必須的環(huán)境基礎(chǔ)。傳統(tǒng)意義上的市場有效性指的是市場的定價(jià)效率,即市場形成合理利率水平的能力。錢一鶴和金雪軍[1]對銀行間債券市場的研究證

【相似文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 壽文君;;保障會計(jì)信息有效性的重要意義及其對策[J];現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息;2012年01期

2 丁佳奇;;會計(jì)信息有效性問題研究[J];東方企業(yè)文化;2012年09期

3 馬西牛;;審計(jì)工作與會計(jì)信息有效性探討——基于我國上市公司數(shù)據(jù)分析[J];財(cái)會通訊;2013年07期

4 肖皖龍,黎娟,徐光發(fā),張軍,李林;從信息論解析有線電視節(jié)目的信息有效性[J];合肥學(xué)院學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2005年03期

5 王淼,劉佳,潘學(xué)峰;作為社會資本的戰(zhàn)略聯(lián)盟[J];工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì);2004年01期

6 余更新;翟燁;;基于財(cái)務(wù)信息有效性及平臺建設(shè)的若干思考[J];科技廣場;2012年05期

7 馬漢生;對提高企業(yè)信息有效性的幾點(diǎn)看法[J];云南財(cái)貿(mào)學(xué)院學(xué)報(bào);2001年S2期

8 黨立斌;公司治理:財(cái)務(wù)信息有效性的重要保證——對A股、H股上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的案例分析[J];市場周刊(研究版);2005年01期

9 張銀燕;;英文報(bào)紙標(biāo)題提供新聞信息的有效性探究[J];中國報(bào)業(yè);2012年04期

10 ;[J];;年期

中國重要報(bào)紙全文數(shù)據(jù)庫 前2條

1 證券時(shí)報(bào)記者　 黃婷;年報(bào)信息有效性明顯增強(qiáng)[N];證券時(shí)報(bào);2006年

2 本報(bào)記者　 趙彤剛　費(fèi)楊生;Shibor增加債市價(jià)格信息有效性[N];中國證券報(bào);2006年

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 秦?zé)?會計(jì)信息有效性的行業(yè)比較研究[D];上海交通大學(xué);2012年

  本文關(guān)鍵詞：金融市場風(fēng)險(xiǎn)溢出與利率市場化環(huán)境分析，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：428212