存托憑證是跨境融資壁壘的產(chǎn)物,在各國跨境融資限制逐漸減少的今天,存托憑證依然具有獨特的優(yōu)勢。在我國資本市場開放自由度還較低的現(xiàn)狀下,存托憑證成為我國開放資本市場的一條良好途徑。2018年6月,中國證監(jiān)會正式發(fā)布《存托憑證發(fā)行與交易管理辦法》,構(gòu)建了中國存托憑證的基本制度框架,制定了諸多存托憑證投資者的保護措施,但《存托憑證發(fā)行與交易管理辦法》回避了存托憑證的法律性質(zhì)這一重要的制度基石,導(dǎo)致對存托人的定位不明,存托憑證發(fā)行責(zé)任配置不合理,且制定的投資者保護措施也缺乏對存托憑證特殊性風(fēng)險的針對性,制度存在缺陷性。本文正是從該問題出發(fā),論析存托憑證的法律性質(zhì),并對存托人這一存托憑證發(fā)行過程中發(fā)揮重要作用的角色做一恰當(dāng)?shù)亩ㄎ?合理分配基礎(chǔ)證券發(fā)行人與存托人在發(fā)行存托憑證中的責(zé)任,并針對存托憑證的特殊性風(fēng)險提出存托憑證投資者保護制度的完善路徑。本文分為三章,由淺入深詳細論述了本文論題:第一章從存托憑證的產(chǎn)生和發(fā)展入手,論述我國推出存托憑證的背景及必要性:推出存托憑證是我國資本市場不斷開放得一條良好途徑,有利于在避免法律沖突的情況下加大境內(nèi)資本市場的開放,推進我國資本市場改革。我國現(xiàn)行存托憑證制度...

【文章頁數(shù)】：54 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
abstract
引言
    一、選題的背景和意義
    二、文獻綜述
    三、研究方法
    四、創(chuàng)新之處
第一章 存托憑證制度的現(xiàn)狀與問題
    一、存托憑證制度的現(xiàn)狀
        (一)存托憑證的產(chǎn)生與發(fā)展
        (二)美國存托憑證基本制度分析
        (三)我國存托憑證制度的創(chuàng)建
        (四)存托憑證的發(fā)行交易流程分析
        (五)存托憑證的基本法律架構(gòu)分析
    二、存托憑證制度存在的問題
        (一)存托憑證的法律性質(zhì)不明
        (二)存托憑證投資者保護制度的缺陷
第二章 存托憑證的法律性質(zhì)分析
    一、當(dāng)前理論界的主要觀點辨析
        (一)信托法律關(guān)系說辨析
        (二)委托代理法律關(guān)系說辨析
    二、存托憑證基礎(chǔ)法律關(guān)系分析
        (一)存托憑證的發(fā)行人
        (二)存托人與基礎(chǔ)證券發(fā)行人的關(guān)系
        (三)存托協(xié)議的法律性質(zhì)
        (四)存托憑證持有人不能被視為基礎(chǔ)證券持有人
    三、存托憑證證券屬性分析
    四、小結(jié)
第三章 存托憑證投資者保護制度的完善
    一、投資者保護制度存在的問題
    二、專家學(xué)者的現(xiàn)有觀點
    三、存托憑證特殊風(fēng)險分析
        (一)信息不對稱的加劇
        (二)公司治理關(guān)系的異化
    四、投資者保護制度的完善路徑
        (一)明確存托人的責(zé)任歸責(zé)原則
        (二)完善相關(guān)訴訟制度
        (三)納入證券投資者保護基金的保護范圍
結(jié)論
參考文獻



本文編號：3927475