發(fā)布時(shí)間：2023-10-04 04:02

　　考慮ⅤⅨ時(shí)間序列均值回復(fù)、尖峰厚尾、有偏、非對(duì)稱跳與波動(dòng)率聚類的特征,本文源于日歷時(shí)間與內(nèi)在時(shí)間的視角,構(gòu)建了基于隨機(jī)參數(shù)的仿射調(diào)和穩(wěn)態(tài)模型.同時(shí)應(yīng)用ⅤⅨ時(shí)序過(guò)程的特征函數(shù)、等價(jià)無(wú)窮小與概率論方法,求出期權(quán)定價(jià)最簡(jiǎn)表達(dá)式.基于該類模型與期權(quán)定價(jià)方法,可以快速地進(jìn)行ⅤⅨ期權(quán)定價(jià)模型的參數(shù)估計(jì)與定價(jià)預(yù)測(cè).較之前沿的帶隨機(jī)參數(shù)的跳過(guò)程的CIR定價(jià)模型與FFT期權(quán)定價(jià)方法,具有快而精準(zhǔn)的特征.較之一般的仿射跳模型,不僅能較好地刻畫(huà)ⅤⅨ時(shí)序中的尖峰厚尾、有偏與非對(duì)稱跳等特征,而且具有較好的經(jīng)濟(jì)解釋與可行性的優(yōu)勢(shì).該研究不僅豐富了衍生品定價(jià)理論,也為投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避與衍生品定價(jià)提供一些參考.

【文章頁(yè)數(shù)】：16 頁(yè)

【文章目錄】：
1 引言
2 VIX時(shí)序與期權(quán)數(shù)據(jù)基本統(tǒng)計(jì)分析
    2.1 VIX時(shí)間序列分析
    2.2 期權(quán)數(shù)據(jù)基本分析
3 基于波動(dòng)率隨機(jī)的仿射調(diào)和穩(wěn)態(tài)模型
    3.1 一般仿射跳模型
    3.2 基于跳過(guò)程的OU模型與CIR模型
    3.3 內(nèi)在時(shí)間與調(diào)和穩(wěn)態(tài)過(guò)程
    3.4 參數(shù)隨機(jī)化模型及其特征函數(shù)
    3.5 基于調(diào)和穩(wěn)態(tài)的波動(dòng)率隨機(jī)化OUJ模型
    3.6 基于調(diào)和穩(wěn)態(tài)的參數(shù)隨機(jī)化CIRJ模型
4 測(cè)度變換與期權(quán)定價(jià)
    4.1 測(cè)度變換
    4.2 期權(quán)定價(jià)
5 期權(quán)定價(jià)方法與實(shí)證
6 結(jié)論



本文編號(hào)：3851275