文章考慮體制轉(zhuǎn)換及杠桿效應(yīng),選用中小板綜指為研究對象,采用MS-EGARCH模型對中小板進行建模,分析了中小板股票收益波動狀態(tài)以及收益風(fēng)險。結(jié)果表明:我國中小板總體上較為平穩(wěn),風(fēng)險損失較小,但其波動存在明顯的杠桿效應(yīng),即無論處于繁榮期及衰退期狀態(tài),負面消息對中小板收益率波動的影響較大;從分開的體制來看,繁榮期股票的波動集聚性以及風(fēng)險損失均小于衰退期,這與衰退期的波動集聚現(xiàn)象有密切關(guān)系。 

【文章來源】：生產(chǎn)力研究. 2020,(09)

【文章頁數(shù)】：3 頁

【參考文獻】：
期刊論文
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