近年來互聯(lián)網(wǎng)金融平臺上出現(xiàn)了大量不屬于我國法定資產(chǎn)證券化類型的類資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。在網(wǎng)絡借貸信息中介平臺上的這些產(chǎn)品已經(jīng)被禁止,但是對于其他平臺上的產(chǎn)品至今卻缺乏具體的監(jiān)管措施,并存在整體監(jiān)管主體不明確等問題。而這些產(chǎn)品的實質、合法性和可能引起的金融安全問題如項目真實性、突破法定資產(chǎn)證券化中交易主體標準等問題受到了許多關注。本文將首先以實證研究的方法,對于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺上類資產(chǎn)證券化產(chǎn)品中的多個典型產(chǎn)品與監(jiān)管實踐進行分析。其次,將互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的產(chǎn)品結構與監(jiān)管與法定企業(yè)資產(chǎn)證券化中的類似產(chǎn)品和監(jiān)管方式進行對比,從而研究該類產(chǎn)品本身存在主要問題及監(jiān)管方面的總體性問題,并得出產(chǎn)品中存在信息披露程度較低等主要問題,而監(jiān)管方面存在因機構監(jiān)管不適應性及央地沖突造成的監(jiān)管主體混亂等總體問題。再次,本文將以此為基礎分析研究該類產(chǎn)品的實質,認為其屬于證券,并結合互聯(lián)網(wǎng)金融本身及該類產(chǎn)品的特點如成本較低、快捷、適合主體信用較低的原始權益人及個人投資者等,提出應當以金融效率為監(jiān)管中的優(yōu)先價值,通過市場競爭機制及適度的監(jiān)管引導如通過重視信息披露等,在允許其繼續(xù)發(fā)展創(chuàng)新的同時兼顧金融安全價值的結論。 

【文章來源】：上海交通大學上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：71 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
緒論
    一、文獻綜述
    二、研究意義與思路
第一章 互聯(lián)網(wǎng)金融平臺類資產(chǎn)證券化的發(fā)展及現(xiàn)狀
    第二節(jié) 互聯(lián)網(wǎng)金融平臺類資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的發(fā)展與現(xiàn)狀
    第二節(jié) 互聯(lián)網(wǎng)金融平臺類資產(chǎn)證券化監(jiān)管的發(fā)展及現(xiàn)狀
        一、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺及產(chǎn)品的監(jiān)管
        二、地方金融資產(chǎn)交易所的監(jiān)管
    第三節(jié) 問題的提出
第二章 互聯(lián)網(wǎng)金融平臺類資產(chǎn)證券化產(chǎn)品特點及監(jiān)管中的總體問題
    第一節(jié) 互聯(lián)網(wǎng)金融平臺類資產(chǎn)證券化典型產(chǎn)品的特點
        一、風險轉移程度較低
        二、信息披露較少
        三、通常無獨立的實際管理人
        四、缺少中介機構參與
        五、增信方式較多
        六、交易主體要求較低
        七、募集金額較低、期限較短且利率較高,通常僅可在平臺內轉讓
    第二節(jié) 互聯(lián)網(wǎng)金融平臺類資產(chǎn)證券化產(chǎn)品監(jiān)管的總體缺失
        一、以產(chǎn)品的名義而非實質為標準監(jiān)管
        二、監(jiān)管方式的極端性
        三、監(jiān)管主體不明
第三章 與場內企業(yè)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的比較分析
    第一節(jié) 企業(yè)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品結構制度設計
    第二節(jié) 典型相關場內企業(yè)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的結構特點
        一、螞蟻金融服務集團
        二、京東金融集團
        三、宜人貸
    第三節(jié) 與場內企業(yè)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品對比下的不同及缺失
        一、交易主體的差異
        二、信息披露程度較低
        三、風險隔離程度有一定差距
        四、第三方管理人作用較小
        五、缺乏服務機構的參與
        六、監(jiān)管主體及方式不明晰
第四章 互聯(lián)網(wǎng)金融平臺類資產(chǎn)證券化產(chǎn)品實質及監(jiān)管價值
    第一節(jié) 互聯(lián)網(wǎng)金融平臺類資產(chǎn)證券化產(chǎn)品屬于證券的一種
        一、資產(chǎn)支持證券應屬于證券的一種
        二、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺類資產(chǎn)證券化產(chǎn)品應屬于證券的一種
        三、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺類資產(chǎn)證券化具有資產(chǎn)證券化的雛形
    第二節(jié) 監(jiān)管中應以金融效率價值優(yōu)先
        一、監(jiān)管中過于偏向金融安全價值
        二、監(jiān)管中宜以金融效率價值為優(yōu)先
第五章 互聯(lián)網(wǎng)金融平臺類資產(chǎn)證券化產(chǎn)品監(jiān)管的具體問題及完善
    第一節(jié) 機構監(jiān)管的局限性與央地沖突導致的監(jiān)管主體混亂
    第二節(jié) 交易主體要求或無或過高
        一、不宜直接適用場內資產(chǎn)證券化中的合格投資者標準
        二、起投金額的限制并無必要
        三、投資者的人數(shù)限制并無必要
    第三節(jié) 對于信息披露的忽視
    第四節(jié) 不宜將真實出售作為現(xiàn)時監(jiān)管重點
        一、真實出售問題的存在
        二、逐步引入真實出售的概念及方式
    第五節(jié) 宜允許平臺作為獨立管理人等嘗試
第六章 結語
參考文歒
謝辭



本文編號：2974380