本文選題：Schwarz信息準則 + 連漲連跌收益率�。� 參考：《合肥工業(yè)大學》2016年碩士論文

【摘要】：變點問題作為統(tǒng)計推斷的一個重要方向,正在受到越來越廣泛的關注與研究。隨著對變點問題理論研究的不斷深入,變點問題的應用研究也得到了極大的擴展。變點問題不僅應用于工業(yè)中的質量檢測問題,已經擴展到氣象、金融、計算機等領域中,得到了許多研究成果。變點問題在金融領域有許多應用,例如金融危機傳染的研究、股市波動率變化的影響、股市政策效應的研究等。本文主要針對變點問題在股票市場收益率問題方面進行分析。研究的對象為股票的連漲連跌收益率,與股票的日收益率不同,連漲連跌收益率揭示了關于收益率漲與跌的一些結論。全文內容安排如下,共分四章進行介紹。第一章主要介紹了變點問題的研究現(xiàn)狀與變點問題在金融領域的一些研究成果,并闡述了本文采用連漲連跌收益率并結合信息準則,進行變點統(tǒng)計推斷的原因與研究目的。第二章主要介紹了Schwarz信息準則(SIC)的相關內容,以及連漲連跌收益率能采用SIC進行變點推斷的原理與方法。連漲連跌收益率服從Gamma分布,采用SIC方法可以快速準確的進行變點檢測第三章主要為實證研究,詳細介紹了采用SIC對中國上證綜指1992.5.21至2015.5.31這段時間內的連漲連跌收益率的變點分析。通過對連漲收益率與連跌收益率的變點位置與實際相結合,研究了影響中國股市變化的政策原因；并通過分析連漲連跌收益率變點位置的不對稱性,得出連漲連跌收益率之間有著復雜的相關關系,表明中國股市不符合有效市場假說的,關于收益率的隨機游動假說。第四章為結論,總結了本文的主要內容,并對本文的不足與有待加強研究的部分進行了總結。
[Abstract]:As an important direction of statistical inference, change point problem is receiving more and more attention and research. With the deepening of the theoretical research on the change point problem, the applied research of the change point problem has been greatly expanded. The change point problem is not only applied to the problem of quality detection in industry, but also has been extended to the fields of meteorology, finance, computer and so on, and many research results have been obtained. The change point problem has many applications in the field of finance, such as the study of financial crisis contagion, the influence of stock market volatility change, the research of stock market policy effect, and so on. In this paper, the change point problem in the stock market return problem is analyzed. The object of this study is the continuous rise and fall rate of stock, which is different from the daily yield of stock. The return rate of continuous rise and fall reveals some conclusions about the rise and fall of yield. The content of this paper is arranged as follows, which is divided into four chapters. The first chapter mainly introduces the current research situation of the change point problem and some research results of the change point problem in the field of finance, and expounds the reason and research purpose of the statistical inference of the change point in this paper, which adopts the rate of return of continuous rise and fall and combines with the information criterion. The second chapter mainly introduces the Schwarz Information Criterion (sic) and the principle and method of variable point inference by sic. According to Gamma distribution, we can use sic method to detect change point quickly and accurately. Chapter three is mainly empirical research. This paper introduces in detail the variation point analysis of the continuous rise and fall yield of the Shanghai Composite Index between May 21, 1992.21 and May 31, 2015 by sic. By combining the position of the change point of the continuous rise rate and the continuous fall rate with the reality, this paper studies the policy reasons that affect the change of the Chinese stock market, and analyzes the asymmetry of the position of the change point position of the successive rise, continuous fall rate of return. It is concluded that there is a complex correlation between the yield and the return, which indicates that the Chinese stock market does not accord with the efficient market hypothesis, the random walk hypothesis about the return. The fourth chapter is the conclusion, summarizes the main contents of this paper, and summarizes the deficiency of this paper and the part to be strengthened.
【學位授予單位】：合肥工業(yè)大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2016
【分類號】：F832.51

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本文編號：2112609