本文選題：新興市場(chǎng)國(guó)家 + 資本流動(dòng)逆轉(zhuǎn)��； 參考：《金融與經(jīng)濟(jì)》2017年01期

【摘要】：本文以30個(gè)新興市場(chǎng)國(guó)家1996~2015的年度數(shù)據(jù)為研究對(duì)象,采用非平衡面板數(shù)據(jù)Probit模型實(shí)證分析在美元加息背景下,新興市場(chǎng)國(guó)家的資本流動(dòng)通過(guò)利率渠道、匯率渠道、貿(mào)易渠道以及資產(chǎn)價(jià)格渠道進(jìn)行傳導(dǎo)的影響機(jī)制。結(jié)果表明:匯率和貿(mào)易傳導(dǎo)機(jī)制是影響資本流動(dòng)逆轉(zhuǎn)發(fā)生的重要渠道;國(guó)內(nèi)外利差和證券指數(shù)的回歸結(jié)果不顯著,即利率和資產(chǎn)價(jià)格傳導(dǎo)對(duì)新興市場(chǎng)國(guó)家資本流動(dòng)逆轉(zhuǎn)的影響效果不明顯。最后,根據(jù)以上結(jié)論提出針對(duì)性的建議。
[Abstract]:Taking the annual data of 30 emerging market countries from 1996 to 2015 as the research object, this paper empirically analyzes the capital flow of emerging market countries through interest rate channel and exchange rate channel under the background of US dollar interest rate increase by using non-equilibrium panel data Probit model. Trade channel and asset price channel carry on the influence mechanism of conduction. The results show that the exchange rate and trade transmission mechanism are the important channels to influence the reversal of capital flows, and the regression results of domestic and foreign spreads and securities indices are not significant. That is, the effect of interest rate and asset price transmission on capital flow reversal in emerging market countries is not obvious. Finally, according to the above conclusions, some suggestions are put forward.
【作者單位】： 山東工商學(xué)院金融學(xué)院;
【分類號(hào)】：F832.5

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本文編號(hào)：1931272