發(fā)布時間：2018-05-24 01:39

  本文選題：金融市場 + 國債期貨��； 參考：《清華大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版)》2017年05期

【摘要】：該文研究了中國于2013年9月重啟國債期貨交易對利率市場波動性的影響。基于雙重差分模型和雙向集群標(biāo)準(zhǔn)誤差調(diào)整,實證檢驗了國債期貨對于利率波動性的影響,并應(yīng)用傾向得分匹配方法進(jìn)行了穩(wěn)健性檢驗。結(jié)果發(fā)現(xiàn):國債期貨正式交易的推出顯著降低了利率市場的波動性;國債期貨仿真交易的推出也降低了波動性,但是降低幅度小于國債期貨的正式推出。據(jù)此,加快國債期貨市場建設(shè),推出更加多元化的國債期貨合約,能提高利率市場的穩(wěn)定性。
[Abstract]:This paper studies the impact of China's resumption of bond futures trading on interest rate market volatility in September 2013. Based on double difference model and standard error adjustment of bidirectional cluster, this paper empirically tests the influence of treasury bond futures on interest rate volatility, and applies the tendency score matching method to test the robustness. The results show that the introduction of formal trading of treasury bond futures significantly reduces the volatility of interest rate market, and the introduction of simulation trading of national debt futures also reduces the volatility, but the decrease is smaller than that of the formal introduction of treasury bond futures. Therefore, speeding up the construction of the treasury bond futures market and introducing more diversified treasury bond futures contracts can improve the stability of the interest rate market.
【作者單位】： 清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金項目(71172005) 清華大學(xué)自主科研項目(523006010)
【分類號】：F724.5

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 張紅江;期待科學(xué)、高效的國債期貨市場[J];網(wǎng)際商務(wù);2002年04期

2 謝磊;難見國債期貨[J];銀行家;2002年07期

3 艾華,萬紅;關(guān)于恢復(fù)我國國債期貨的思考[J];財政研究;2002年09期

4 吳曉求,應(yīng)展宇;關(guān)于重新設(shè)立國債期貨的若干問題[J];財貿(mào)經(jīng)濟(jì);2003年10期

5 計國忠;伍東升;;國債期貨的演變與前途[J];中國證券期貨;2004年11期

6 蘇秦;教你認(rèn)識金融衍生產(chǎn)品系列之二 美國國債期貨定價原理[J];中國外匯管理;2004年03期

7 蘇秦;教你認(rèn)識金融衍生產(chǎn)品系列之三 美國國債期貨定價原理(二)[J];中國外匯管理;2004年05期

8 蘇秦;教你認(rèn)識金融衍生產(chǎn)品系列之四 美國國債期貨定價原理(三)[J];中國外匯管理;2004年06期

9 ;恢復(fù)國債期貨的條件尚未成熟[J];金融信息參考;2004年02期

10 高偉;恢復(fù)國債期貨 規(guī)避利率風(fēng)險[J];金融教學(xué)與研究;2004年06期

相關(guān)會議論文 前2條

1 張s，

本文編號：1927193