本文選題：資產(chǎn)證券化 + 京東白條應(yīng)收賬款債權(quán)資產(chǎn)支持證券專項(xiàng)計(jì)劃�。� 參考：《上海外國語大學(xué)》2017年碩士論文

【摘要】：隨著我國證券市場的不斷成熟,資產(chǎn)證券化越來越為國內(nèi)接受,資產(chǎn)證券化產(chǎn)品層出不窮,商業(yè)貸款、應(yīng)收賬款、費(fèi)用等多種資產(chǎn)證券化產(chǎn)品應(yīng)用而生。而我國應(yīng)收賬款所占比重之大嚴(yán)重制約了公司的發(fā)展,因此不少公司選擇采用應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化來進(jìn)行融資,目前看來這種證券化的融資方式發(fā)展迅速,如果可以控制風(fēng)險(xiǎn)因素勢必為我國資本市場注入流動(dòng)性,帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,但目前國內(nèi)學(xué)者對(duì)此類問題尤其是應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)問題研究甚少,所以本文的研究具有理論價(jià)值和現(xiàn)實(shí)意義。首先本文對(duì)京東白條應(yīng)收賬款資產(chǎn)支持證券進(jìn)行了系統(tǒng)的闡述,得出京東白條應(yīng)收賬款資產(chǎn)支持證券計(jì)劃確實(shí)存在風(fēng)險(xiǎn)需要關(guān)注,然后對(duì)京東白條應(yīng)收賬款債權(quán)資產(chǎn)證券化案例的參與方風(fēng)險(xiǎn)、交易結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)和融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了詳細(xì)的論述;最后用期權(quán)調(diào)整利差模型對(duì)京東白條應(yīng)收賬款優(yōu)先02級(jí)資產(chǎn)支持證券進(jìn)行定價(jià)分析,定價(jià)結(jié)果與市場價(jià)相仿,因此這項(xiàng)研究不僅支持了上述案例中風(fēng)險(xiǎn)的論述,也創(chuàng)造性的為京東應(yīng)收賬款資產(chǎn)支持證券產(chǎn)品提出模型定價(jià)建議;最后,根據(jù)前文對(duì)案例風(fēng)險(xiǎn)的分析和定價(jià)結(jié)果,為京東利用應(yīng)收賬款債權(quán)資產(chǎn)證券化融資中存在的風(fēng)險(xiǎn)提出了防范建議。
[Abstract]:With the maturity of China's securities market, asset securitization is becoming more and more accepted in China. The products of asset securitization come into being one after another, such as commercial loans, accounts receivable, expenses and other asset securitization products. However, the large proportion of accounts receivable in our country seriously restricts the development of companies, so many companies choose to use accounts receivable asset securitization to finance. At present, it seems that this kind of securitization is developing rapidly. If risk factors can be controlled, liquidity will be injected into the capital market of our country, and the development of economy will be promoted. However, at present, there is little research on this kind of problem, especially on the risk of accounts receivable. Therefore, the study of this paper has theoretical value and practical significance. First of all, this paper has carried on the systematic elaboration to the JingDong whitestrip receivable asset support securities, and has obtained that the JingDong whitestripe accounts receivable asset backed securities plan really has the risk to need to pay attention to. Then it discusses the risk of participants, the risk of transaction structure and the risk of financing in the case of securitization of creditor's rights of JingDong whitebar accounts receivable. Finally, the option adjusted interest margin model is used to analyze the pricing of JingDong white-striped asset backed securities of priority class 02, and the pricing results are similar to the market price. Therefore, this study not only supports the discussion of risk in the above cases, Also creatively put forward the model pricing suggestion for JingDong receivable asset-backed securities products. Finally, according to the previous case risk analysis and pricing results, Some suggestions are put forward for JingDong to make use of the risk in the securitization of accounts receivable.
【學(xué)位授予單位】：上海外國語大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2017
【分類號(hào)】：F832.51

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1905153