發(fā)布時間：2018-05-12 16:23

  本文選題：動態(tài)VaR + 動態(tài)CVaR值��； 參考：《蘭州大學(xué)》2014年碩士論文

【摘要】：風(fēng)險管理和投資組合是金融工程的兩大熱門問題,本文新建立GARCH-EVT-Dynamic CVaR-LP模型對這兩個問題進(jìn)行綜合研究,利用黃金和美元指數(shù)數(shù)據(jù)進(jìn)行實證,并取得很好的模擬效果。 極值理論和GARCH模型可以很容易的解決金融資產(chǎn)中一類數(shù)據(jù)的波動集聚性和厚尾性,并且這兩種理論在解決問題時各具優(yōu)勢。本文在合理運用這兩種理論知識時,又引入Dynamic CVaR的概念和計算方法,計算出單一資產(chǎn)美元指數(shù)和黃金的VaR, CVaR,動態(tài)VaR和動態(tài)CVaR值。又創(chuàng)造性的將LP模型和GARCH-EVT-Dynamic CVaR結(jié)合,計算出最優(yōu)投資組合比例,最后根據(jù)CVaR的正齊次性和次可加性,計算出組合資產(chǎn)的CVaR值,對組合資產(chǎn)的風(fēng)險進(jìn)行度量。
[Abstract]:Risk management and portfolio are two hot issues in financial engineering. This paper establishes a new GARCH-EVT-Dynamic CVaR-LP model to study these two problems synthetically, and makes use of gold and dollar index data to carry on the demonstration, and obtains the very good simulation effect. Extreme value theory and GARCH model can easily solve the volatility agglomeration and thick tail of a class of data in financial assets, and these two theories have their own advantages in solving the problem. In this paper, we introduce the concept and calculation method of Dynamic CVaR to calculate the dollar index of single asset and the value of VaR, Cvar, dynamic VaR and dynamic CVaR of gold. Combining LP model and GARCH-EVT-Dynamic CVaR creatively, the optimal portfolio ratio is calculated. Finally, according to the positive homogeneity and sub-additivity of CVaR, the CVaR value of portfolio assets is calculated, and the risk of portfolio assets is measured.
【學(xué)位授予單位】：蘭州大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：F224;F830.59

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：1879305