本文選題：計算機仿真 + 異常波動�。� 參考：《系統(tǒng)工程理論與實踐》2017年10期

【摘要】：通過計算機仿真構建了基于投資者策略的跨市場金融平臺,提出了異常波動下交易限制措施對市場質量的評價體系.從股指期貨交易限制的角度,研究在現(xiàn)貨市場異常波動期間管制措施對期貨和現(xiàn)貨市場質量的影響,并比較在不同的市場結構下管制措施的有效性.研究發(fā)現(xiàn),對于股指期貨的交易限制措施在短期內有效,但中長期內無法發(fā)揮股指期貨基本功能.另外,交易限制的短期效果在一個新進杠桿資金較少的市場上是最好的,而在中長期市場中適當增加的投機和套利活動能抵消交易限制措施的效果,為市場提供流動性,使市場更快恢復到原來的狀態(tài).因此,異常波動下的股指期貨交易限制應該是臨時性的,在市場企穩(wěn)后應該及時逐步恢復原有的制度結構.
[Abstract]:A cross-market financial platform based on investor strategy is constructed by computer simulation, and the evaluation system of market quality under abnormal volatility is put forward. From the point of view of the trading restriction of stock index futures, this paper studies the influence of control measures on the quality of futures and spot markets during abnormal fluctuations in the spot market, and compares the effectiveness of the control measures under different market structures. It is found that the trading restriction measures for stock index futures are effective in the short term, but the basic function of stock index futures can not be brought into play in the medium and long term. In addition, the short-term effects of trading restrictions are best in a market with less newly leveraged capital, while moderate increases in speculation and arbitrage in the medium and long term markets can offset the effects of trading restrictions and provide liquidity for the market. Bring the market back to its original state faster. Therefore, the trading restriction of stock index futures under abnormal fluctuation should be temporary, and the original system structure should be restored in time after the market stabilizes.
【作者單位】： 上海交通大學安泰經濟與管理學院;
【基金】：國家自然科學基金(71271136)~~
【分類號】：F724.5

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本文編號：1854716