本文選題：投資者調(diào)研 + 信息不對稱��； 參考：《金融經(jīng)濟(jì)學(xué)研究》2017年01期

【摘要】：基于會計信息價值相關(guān)性視角,采用價格模型探討了投資者調(diào)研對資本市場效率的影響。研究發(fā)現(xiàn),投資者對上市公司的調(diào)研越頻繁,公司盈余的會計信息價值相關(guān)性越高,并且這種現(xiàn)象在信息披露水平較低、業(yè)績波動性較高的公司中更為明顯,以上結(jié)論在采用了回報模型、傾向得分匹配等方法進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗后依然顯著。進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn),相對于買方機(jī)構(gòu),賣方機(jī)構(gòu)的調(diào)研行為對公司盈余價值相關(guān)性的影響更大。研究結(jié)論為中國如何進(jìn)一步完善公司信息披露制度,提高資本市場效率提供了經(jīng)驗借鑒。
[Abstract]:Based on the value correlation of accounting information, this paper discusses the influence of investor research on the efficiency of capital market by price model.It is found that the more frequently investors investigate the listed companies, the higher the correlation of accounting information value of earnings, and this phenomenon is more obvious in the companies with low information disclosure level and high performance volatility.The above conclusions are still significant after using reward model, tendency score matching and other methods to test robustness.Further research shows that the research behavior of the seller institution has more influence on the correlation of earnings value than that of the buyer institution.The conclusion provides experience for China how to improve the system of company information disclosure and improve the efficiency of capital market.
【作者單位】： 北京交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金項目(71272055,71572009,71372011)
【分類號】：F832.51

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本文編號：1762813