本文選題：分式布朗運動　切入點：VaR　出處：《蘭州商學(xué)院》2014年碩士論文

【摘要】：隨著金融市場的不斷發(fā)展，金融產(chǎn)品的逐漸增多，金融產(chǎn)品的交易量也增多，同時金融數(shù)據(jù)也呈爆炸式增長。要研究金融問題，最好分析天量的金融數(shù)據(jù)。因此，在金融領(lǐng)域中，統(tǒng)計模擬技術(shù)被更多的應(yīng)用。它用機(jī)理上模擬實際的金融系統(tǒng)，從而使復(fù)雜的金融系統(tǒng)建模得到實現(xiàn)。 經(jīng)典的投資組合理論假定股價服從布朗運動模型。這種假定無法解釋股票的價格波動具有的自相似性、長相依性等特征。實證表明，分式布朗運動的許多性質(zhì)能很好的解釋金融市場的變化。 本文對統(tǒng)計模擬算法中使用最為廣泛的Monte Carlo模擬法進(jìn)行了研究和改進(jìn)，建立了基于Monte Carlo模擬法的金融資產(chǎn)定價模型、金融風(fēng)險管理模型。 Monte Carlo模擬法在金融資產(chǎn)定價方面的應(yīng)用，本文引入了能較好解釋金融市場變化的分式布朗運動。分別用布朗運動模型、隨機(jī)表示法估計的分式布朗運動模型、譜密度法估計的分式布朗運動模型和改進(jìn)的Monte Carlo模擬法估計了上證綜指的收盤價，，并對六種模型模擬結(jié)果進(jìn)行了比較。在分式布朗運動模型的計算過程中，采用隨機(jī)表示法和譜密度法對模型進(jìn)行離散化處理。 Monte Carlo模擬法在金融風(fēng)險管理中的應(yīng)用，本文將Monte Carlo模擬法應(yīng)用在股票市場的風(fēng)險價值估算上，分別用對上證綜指定價效果較好的模型對上證綜指的VaR進(jìn)行了估算。
[Abstract]:With the development of financial market and the increasing of financial products, the trading volume of financial products is also increasing, and the financial data is also increasing explosively.To study financial problems, it is best to analyze the amount of financial data.Therefore, in the field of finance, statistical simulation technology has been more and more applied.It uses the mechanism to simulate the actual financial system, so that the complex financial system modeling can be realized.Classical portfolio theory assumes that stock prices are convinced by Brownian motion models.This assumption cannot explain the characteristics of stock price volatility such as self-similarity and long-dependence.Empirical results show that many properties of fractional Brownian motion can explain the change of financial market.In this paper, the Monte Carlo simulation method, which is widely used in statistical simulation algorithm, is studied and improved, and the financial asset pricing model and financial risk management model based on Monte Carlo simulation method are established.In this paper, the fractional Brownian motion which can explain the change of financial market is introduced.The closing price of Shanghai Composite Index is estimated by the Brownian motion model, the fractional Brownian motion model estimated by stochastic representation, the fractional Brownian motion model estimated by spectral density method and the improved Monte Carlo simulation method.The simulation results of six models are compared.In the calculation of fractional Brownian motion model, the stochastic representation method and spectral density method are used to discretize the model.The application of Monte Carlo simulation method in financial risk management. In this paper, Monte Carlo simulation method is applied to estimate the value of risk in the stock market, and the VaR of Shanghai Composite Index is estimated by using the model with good pricing effect.
【學(xué)位授予單位】：蘭州商學(xué)院
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：F832.51;F224

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：1711334