本文選題：股票市場　切入點(diǎn)：時變　出處：《南開大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版)》2017年05期

【摘要】：應(yīng)用動態(tài)條件相關(guān)系數(shù)多元GARCH模型與窗口滾動的EGARCH模型,對中國A股、港股與美股市場間的時變相關(guān)關(guān)系進(jìn)行分析.結(jié)論表明,自2007年,A股與港股市場間,特別是兩市收盤收益率間,高度正相關(guān),認(rèn)為兩市場間關(guān)系永久性改變了.而A股市場與美股市場間,僅A股市場的開盤價在經(jīng)濟(jì)、金融危機(jī)特殊時期受美股市場影響.
[Abstract]:By using the dynamic conditional correlation coefficient multivariate GARCH model and the window rolling EGARCH model, the time-varying correlation among Chinese A-shares, Hong Kong stocks and American stocks is analyzed.The conclusion shows that since 2007, the relationship between A shares and Hong Kong stock market, especially the close yield of the two markets, has been highly positively correlated, and the relationship between the two markets has changed permanently.Between the A-share market and the US stock market, only the opening price of the A-share market is affected by the US stock market in the special period of the economic and financial crisis.
【作者單位】： 南開大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【基金】：教育部人文社會科學(xué)研究青年項(xiàng)目(13YJC790159)
【分類號】：F831.51

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本文編號：1701587