發(fā)布時(shí)間：2018-03-29 13:43

  本文選題：金融穩(wěn)定　切入點(diǎn)：作用機(jī)制　出處：《財(cái)經(jīng)科學(xué)》2017年05期

【摘要】：本文基于2005年1月—2016年6月滬深300指數(shù)成分股的5分鐘高頻交易數(shù)據(jù),使用網(wǎng)絡(luò)模型方法對(duì)我國(guó)股票市場(chǎng)穩(wěn)定性的測(cè)度及作用機(jī)制問(wèn)題進(jìn)行了考察。結(jié)果表明,我國(guó)股票市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)的穩(wěn)定性呈下降趨勢(shì),既有上市公司數(shù)量增加方面的原因,也有宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)所帶來(lái)的影響。宏觀經(jīng)濟(jì)比網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)對(duì)股票市場(chǎng)異常波動(dòng)更具有解釋力,兩者的預(yù)測(cè)效果都較為顯著。監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)密切關(guān)注影響我國(guó)股票市場(chǎng)穩(wěn)定的內(nèi)外在因素,積極防范金融網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng),不斷完善金融體系系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)監(jiān)管機(jī)制。
[Abstract]:Based on the 5-minute high-frequency trading data of Shanghai and Shenzhen 300 index from January 2005 to June 2016, this paper investigates the measurement and mechanism of stock market stability using network model method. The results show that, The stability of China's stock market network shows a downward trend, which is due to both the increase in the number of listed companies and the impact of macroeconomic fluctuations. The macro-economy has more explanatory power than the network structure to the abnormal volatility of the stock market. Regulators should pay close attention to the internal and external factors that affect the stability of China's stock market and actively guard against the risk spillover effect of financial network structure. We will continue to improve the dynamic regulatory mechanism for systemic risks in the financial system.
【作者單位】： 西南財(cái)經(jīng)大學(xué)科研處;西南財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;成都理工大學(xué)旅游與城鄉(xiāng)規(guī)劃學(xué)院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金面上項(xiàng)目“基于經(jīng)濟(jì)金融關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)監(jiān)管機(jī)制研究”(批準(zhǔn)號(hào):71673225)
【分類(lèi)號(hào)】：F832.51

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1681374