本文選題：機構投資者　切入點：高頻交易　出處：《華東經(jīng)濟管理》2017年04期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：由于機構投資者的高頻交易對穩(wěn)定市場具有積極作用,文章從投資者行為的微觀視角實證探索了機構投資者采取高頻交易的行為動機。在構建高頻交易行為動機概念模型的基礎上,對專業(yè)投資人員進行問卷調研獲取了一手數(shù)據(jù),運用結構方程模型,對影響高頻交易的行為動機及影響因素之間的邏輯關系和影響權重進行了實證分析。實證結果表明,成本收益因素、能力因素和文化因素對投資者采取高頻交易都具有顯著影響。研究結果可為監(jiān)管機構從投資主體的行為特征出發(fā)制定有針對性的市場化、高效化的調控政策提供理論和實證依據(jù)。
[Abstract]:Since high frequency trading by institutional investors has a positive effect on stabilizing the market, This paper empirically explores the behavioral motivation of institutional investors to adopt high-frequency trading from the microcosmic perspective of investor behavior. Based on the conceptual model of behavioral motivation of high-frequency trading, the author conducts questionnaire survey to professional investors to obtain primary data. By using the structural equation model, this paper makes an empirical analysis on the logical relationship and influence weight between the behavioral motivation and the influencing factors of high-frequency trading. The empirical results show that the cost-benefit factor, Ability factors and cultural factors have a significant impact on the adoption of high-frequency trading by investors. The results of the study can provide regulatory bodies with targeted marketization based on the behavioral characteristics of investors. Efficient regulation and control policies provide theoretical and empirical basis.
【作者單位】： 南京大學工程管理學院;
【分類號】：F830.59

【參考文獻】

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【共引文獻】

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本文編號：1621202