本文關鍵詞： 市場環(huán)境 羊群效應 個股收益 市場收益　出處：《金融與經(jīng)濟》2017年08期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：近年來,我國創(chuàng)業(yè)板市場先后經(jīng)歷了熊市、牛市和劇烈波動等不同的市場環(huán)境,為研究我國創(chuàng)業(yè)板市場羊群行為提供了樣本,然而目前對我國創(chuàng)業(yè)板市場羊群行為的研究較少。本文基于2014年1月至2015年11月創(chuàng)業(yè)板上市公司日度數(shù)據(jù)并采用CCK模型實證研究創(chuàng)業(yè)板市場的羊群行為。研究結果表明,我國創(chuàng)業(yè)板市場整體存在羊群行為,但不同市場環(huán)境下的羊群行為存在差異,劇烈波動環(huán)境下的羊群行為最顯著,其次是牛市,而熊市環(huán)境下不存在羊群行為。
[Abstract]:In recent years, the gem market in China has experienced different market environments, such as bear market, bull market and violent fluctuation, which provides a sample for the study of herd behavior in the gem market. However, there are few researches on herding behavior in China's gem market. Based on the daily data of gem listed companies from January 2014 to November 2015, and using CCK model, this paper empirically studies the herding behavior of gem market. Herd behavior exists in the gem market as a whole, but there are differences in herding behavior in different market environments. The herd behavior is the most significant in volatile environment, followed by bull market, but not in bear market environment.
【作者單位】： 廣州大學經(jīng)濟與統(tǒng)計學院;
【基金】：國家社科基金項目“中央銀行溝通行為量化及其對金融市場的影響研究”(14CJY068)
【分類號】：F832.51

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本文編號：1500454