本文關(guān)鍵詞：基于Vine-copula的金融市場波動關(guān)聯(lián)性影響分析　出處：《西南交通大學(xué)》2014年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

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【摘要】：近年來Copula理論研究領(lǐng)域中,出現(xiàn)了一種新的研究方法：基于Vine結(jié)構(gòu)的Vine-copula分解模型。將其運(yùn)用在對多元隨機(jī)變量數(shù)據(jù)建模中,即在圖形建模工具Vine的結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)上運(yùn)用系列Vine-copula模塊。而在通常情況下,利用它來描述多元聯(lián)合分布和分析多元變量間的相依結(jié)構(gòu),為高維情況下的數(shù)據(jù)分析提供了理論基礎(chǔ)。與直接利用多元Copula函數(shù)來描述多元聯(lián)合分布相比,Vine-copula分解模型是將多元聯(lián)合分布分解成系列兩兩變量間的Vine-copula模塊,用Vine結(jié)構(gòu)連接起來。其中每對Vine-copula模塊是根據(jù)AIC值的大小來選擇恰當(dāng)?shù)亩狢opula函數(shù)予以擬合的,這使得建模的靈活性得以凸顯,多元分布中變量間的相關(guān)差異性能夠較好得以捕獲。 第一章本文在對研究背景及研究意義的簡要敘述的基礎(chǔ)上,對文章的相關(guān)理論知識點(diǎn)的國內(nèi)外近期研究現(xiàn)狀予以了相應(yīng)的介紹,闡述了論文的主要貢獻(xiàn)和論文的結(jié)構(gòu)。 第二章本文對Vine-copula的相關(guān)基礎(chǔ)知識點(diǎn)進(jìn)行了一定的介紹,其中包括Copula函數(shù)的定義、Copula函數(shù)的基本性質(zhì)、幾種常用的Copula函數(shù)、Vine的定義、Regular Vine的定義等等。 第三章本文引入了構(gòu)建完整的Vine-copula模型用于多元金融市場相關(guān)結(jié)構(gòu)的建模步驟,以及兩種用于參數(shù)估計的非線性算法(梯度法和序列二次規(guī)劃算法),并利用擬合仿真對兩種算法的優(yōu)劣性予以比較,以分析算法的選擇是否會對擬合結(jié)果的有效性產(chǎn)生影響。 第四章本文選取美國次貸危機(jī)時期這個特殊的時間段作為研究的時間點(diǎn),結(jié)合Vine-copula模型對四個金融市場(中國大陸股票市場、中國香港股票市場、日本股票市場、美國股票市場)之間的波動影響進(jìn)行實(shí)證分析研究,探討美國次貸危機(jī)對其它金融市場是否會造成一定程度的影響。
[Abstract]:The field of theoretical research on Copula in recent years, the emergence of a new research method: Vine structure model based on Vine-copula decomposition. The use of multivariate random variables in data modeling, using a series of Vine-copula module in the structure based graphical modeling tool Vine. Normally, use it to describe the multi joint distribution and analysis of multivariate dependence structure between variables and provides a theoretical basis for the analysis of the case of high dimensional data. With the direct use of multiple Copula function to describe the multivariate joint distribution compared to Vine-copula decomposition model is the multivariate joint distribution into Vine-copula module series between 22 variables, together with Vine Vine-copula of each structure. The Copula function module is two yuan according to the magnitude of AIC to choose the right to be fit, which makes the modeling flexibility to highlight multivariate distribution The correlation difference between variables can be better captured.
In the first chapter, based on the brief description of the research background and research significance, this paper introduces the recent research status of the related theoretical knowledge points both at home and abroad, and expounds the main contributions and the structure of the thesis.
The second chapter introduces the basic knowledge points of Vine-copula, including the definition of Copula function, the basic properties of Copula function, several commonly used Copula functions, the definition of Vine, the definition of Regular Vine, and so on.
The third chapter of this paper introduces the Vine-copula model to build a complete model for multiple steps of the relevant structure of financial market, and two for nonlinear parameter estimation algorithm (two planning algorithm of gradient method and sequence), and by fitting the advantages and disadvantages of two types of algorithms to compare, to analyze the choice of algorithm will have an impact the effectiveness of the fitting results.
The fourth chapter selects the United States subprime mortgage crisis in this special period of time as the time point, combined with the Vine-copula model of the four financial markets (Chinese, China stock market, Hongkong stock market, the Japanese stock market, the U.S. stock market) the empirical analysis between the volatility of the U.S. subprime mortgage crisis, the other financial market will cause a certain degree of influence.

【學(xué)位授予單位】：西南交通大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：F224;F831.51

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：1355956