本文關鍵詞：中小企業(yè)團體貸款合約分析與設計　出處：《天津大學》2014年碩士論文　論文類型：學位論文

  更多相關文章： 中小企業(yè) 團體貸款 信貸合約理論 連帶責任 財政支持 互助擔�；�

【摘要】：中小企業(yè)在我國國民經濟中已經占據(jù)了重要的地位，是我國國民經濟和社會發(fā)展的重要力量。但是由于缺乏抵押，自身經營風險大，與銀行之間存在嚴重的信息不對稱，同時缺乏有效的政府支持，中小企業(yè)尤其是小微企業(yè)的融資難問題一直存在并且尚未得到有效解決。以連帶責任為核心特征的團體貸款由于其初期的高還款率贏得了廣泛的應用，也得到了學術界的肯定。但是其僵硬的完全連帶責任機制則會在經濟下行時導致嚴重的違約傳染效應，使銀企雙方都面臨嚴重的損失，由此凸顯了團體貸款的不足。 本文依據(jù)次優(yōu)投資水平的信貸合約設計理論，通過建立以借款團體成員融資價值為優(yōu)化目標的信貸合約模型，比較了一般團體貸款和獨立貸款合約，充分解釋了一般團體貸款在惡化融資機會和促成策略違約的弊端。著眼于弱化一般團體貸款的完全連帶責任，本文提出了部分連帶責任團體貸款合約，并基于同樣的理論分析和證明了其相對于一般團體貸款的優(yōu)越性和可行性，具體則表現(xiàn)在其可以為成員企業(yè)帶來更高的融資價值和更好的融資機會。 部分連帶責任的采用反映的是企業(yè)信貸風險從企業(yè)向銀行的轉移，本文進一步引入政府支持作為風險轉移承擔主體。對財政資金不同支持方式的比較，可以發(fā)現(xiàn)，相比財政貼息方式，財政擔保支持能夠在實現(xiàn)同等效用增加的情況下更好地改善中小微企業(yè)的融資機會，在經濟下行時，也能更有效地避免借款人的策略違約。在此基礎上，本文提出了建立以政府主導的互助擔�；鹱鳛殂y企之間貸款擔保機構的融資擔保體系�；ブ鷵；鹞{了來自會員企業(yè)、政府、其他商業(yè)機構的資金，可以通過獨立和規(guī)范化的運作，為成員企業(yè)信貸風險提供擔保，促進中小企業(yè)獲得融資機會。 本文因此支持了如下結論：部分連帶責任不會有損團體貸款的執(zhí)行，同時有限的連帶責任為降低企業(yè)融資條件做出貢獻；政府擔保支持也可以吸納和承擔企業(yè)信貸風險，改善中小企業(yè)的融資機會和價值；政府應傾向于采用擔保支持的方式，并應主導建立以可以獨立運作、以制度主義為導向的互助擔保基金為核心的融資擔保體系。
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【學位授予單位】：天津大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2014
【分類號】：F832.4;F276.3

【參考文獻】

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本文編號：1353120