本文關(guān)鍵詞：群組制度對(duì)P2P借貸行為影響研究　出處：《武漢大學(xué)》2017年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

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【摘要】：隨著現(xiàn)代信息科技的高速發(fā)展,基于移動(dòng)支付、社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎和云計(jì)算等的互聯(lián)網(wǎng)金融模式正在改變傳統(tǒng)金融體系的價(jià)值創(chuàng)造和服務(wù)方式,其中Peer-to-Peer(P2P)網(wǎng)絡(luò)借貸正是一種融合互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的新型金融模式。自2005年起,P2P借貸模式便從歐美國(guó)家興起并在世界各地快速發(fā)展,以英國(guó)的Zopa、美國(guó)的Prosper和Lending Club、德國(guó)的Auxmoney、日本的Aqush等及內(nèi)地的"宜信"、"拍拍貸"和"人人貸"等為代表。由于網(wǎng)絡(luò)的虛擬性、平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)控制不健全等問題,逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)成為P2P運(yùn)行的最大障礙。為了使投資者能夠基于有效信息做出明智的決定,P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)要求借款人提供由外部機(jī)構(gòu)驗(yàn)證的財(cái)務(wù)信息,其中"群組"屬性便是P2P平臺(tái)中借款人信息披露的一種方式,借款人通過加入群組來提高自己的借款成功率。在經(jīng)濟(jì)管理領(lǐng)域,銀行、企業(yè)通過抱團(tuán)、組建聯(lián)盟來充分運(yùn)用和整合市場(chǎng)資源,抱團(tuán)能給銀行、企業(yè)注入競(jìng)爭(zhēng)與發(fā)展的強(qiáng)大活力,使其攜手應(yīng)對(duì)嚴(yán)峻形勢(shì),度過"寒冬",那么在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域,借款人通過"抱團(tuán)"、加入群組,是否能夠像銀行或企業(yè)那樣"取暖"。本文選取Prosper網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)上的交易數(shù)據(jù)為樣本,從五個(gè)視角實(shí)證分析群組制度對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行為的影響,主要解答以下五個(gè)問題:在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中,哪些借款人更傾向于加入群組?借款人加入群組能否增加投資者的信任,提高借款成功率?對(duì)于成功借款的樣本來說,其借款利率和單位時(shí)間籌資額不盡相同,那么加入群組是否能降低借款利率,提高籌資效率?在前一個(gè)問題成立的前提下,加入群組對(duì)哪部分信用等級(jí)的借款人影響更大?最后,對(duì)于成功借款的借款人,如果繼續(xù)追蹤其還款表現(xiàn),那么加入群組與不加入群組的兩部分借款人的還款表現(xiàn)是否存在差異?結(jié)果顯示不同借款人選擇是否"抱團(tuán)"的策略不同,借款人"抱團(tuán)"在一定程度上可以"取暖",但不同借款人的"取暖效果"不同。具體而言:信用等級(jí)越低的借款人更傾向于加入群組,并且加入群組對(duì)其借款成功率和借款利率的影響更為明顯;加入群組可以顯著地提高借款成功率,降低借款利率,提高籌資效率,但加入群組的借款人的事后還款表現(xiàn)欠佳,違約率偏高。本文的研究為國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借貸的健康發(fā)展提供了有益借鑒,例如,首先,建立適合中國(guó)目前信用體系的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的群組制度,幫助實(shí)現(xiàn)"軟信息"的披露,為信用等級(jí)相對(duì)較低的借款人提供一種增加信任度的渠道。其次,對(duì)于信用等級(jí)較低的借款人,應(yīng)設(shè)置較高的加入門檻,實(shí)現(xiàn)"分離均衡",讓群組具備傳遞借款人信用等級(jí)信號(hào)的功能。最后,設(shè)計(jì)合理的群組組長(zhǎng)激勵(lì)機(jī)制,鼓勵(lì)群組組長(zhǎng)認(rèn)真預(yù)審群組成員的借款標(biāo)的。應(yīng)當(dāng)需要設(shè)計(jì)出合理的群組組長(zhǎng)激勵(lì)機(jī)制,提高群組組長(zhǎng)維護(hù)群組聲譽(yù)的積極性,促使群組組長(zhǎng)嚴(yán)格監(jiān)控組員還款進(jìn)度,督促其按時(shí)還款。
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【學(xué)位授予單位】：武漢大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2017
【分類號(hào)】：F832.4;F724.6

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1351266