本文關(guān)鍵詞：股價波動性可否用未來股息變化解釋　出處：《時代金融》2016年36期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：有效市場理論指出:金融市場上的預(yù)期等于運用所有可知信息作出最佳預(yù)測。因此,根據(jù)有效市場理論的觀點,通常股價的變化被認為是由未來股息的"新信息"所導(dǎo)致。而經(jīng)濟學(xué)家和股市分析家在分析公司普通股價格波動時,便常常認為,實際的股價等于理性期望或最優(yōu)預(yù)測的未來股息的折現(xiàn)值。但從股價波動的原因以及影響未來股息變動的因素分析中可以發(fā)現(xiàn),以未來股息變化用來解釋股價波動性可能有些勉強。
【作者單位】： 云南大學(xué);
【分類號】：F831.51
【正文快照】： 一、有效市場理論1970年,法瑪提出了有效市場假說(efficient m arkets hy-pothesis),其對有效市場的定義是:如果在一個證券市場中,價格完全反映了所有可以獲得的信息,那么就稱這樣的市場為有效市場。根據(jù)這一假設(shè),投資者在買賣股票時會迅速有效地利用可能的信息,所有已知的影

【相似文獻】

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4 張志雄;我們的游艇在哪兒？[N];中國經(jīng)營報;2002年

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6 撰文：張志雄（本次討論主持人）;我們的游艇在哪兒？[N];財經(jīng)時報;2001年

7 張正;從“唯預(yù)測派”和“反預(yù)測派”談預(yù)測的目的[N];期貨日報;2010年

8 本報編委 程凱;央行的傳統(tǒng)(一)[N];華夏時報;2013年

9 記者 由曦;銀行股“春天”真的到來了嗎？[N];第一財經(jīng)日報;2011年

10 作者系哈爾濱商業(yè)大學(xué)金融學(xué)院副教授，，博士 田立;市場不接受確定性[N];上海證券報;2007年

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3 梁樂健;中國股票市場的非線性結(jié)構(gòu)實證與預(yù)測[D];西南財經(jīng)大學(xué);2007年

4 李裕強;ETF投資理論與實證研究[D];西南財經(jīng)大學(xué);2007年

本文編號：1318339