本文關(guān)鍵詞：股指期貨推出對股票現(xiàn)貨市場波動性的影響

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【摘要】：利用2007—2014年的滬深300股票指數(shù)數(shù)據(jù),可建立GARCH模型、TARCH模型進(jìn)行實(shí)證研究,分析股票指數(shù)期貨上市對股票現(xiàn)貨市場價(jià)格波動的影響。研究表明:股指期貨的推出能夠有效降低股票指數(shù)的價(jià)格波動;同時(shí),股指期貨的推出有利于降低股市的非對稱"杠桿"效應(yīng),即利好、利空消息對股市的沖擊有所降低。
【作者單位】： 哈爾濱商業(yè)大學(xué)金融學(xué)院;
【基金】：國家社會科學(xué)基金項(xiàng)目“金融錯(cuò)配與技術(shù)進(jìn)步研究”(14BJL032) 黑龍江省哲學(xué)社會科學(xué)研究規(guī)劃項(xiàng)目“金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管研究”(13A001) 哈爾濱商業(yè)大學(xué)研究生創(chuàng)新項(xiàng)目“面向規(guī)�？冃У纳虡I(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)空間布局優(yōu)化研究”(YJSCX2015-369HSD)
【分類號】：F832.51;F724.5
【正文快照】： 一直以來,經(jīng)濟(jì)學(xué)家對股票市場價(jià)格的波動性非常關(guān)注,尤其關(guān)注對每一個(gè)旨在降低股市波動性、完善股票市場的政策設(shè)計(jì)。當(dāng)價(jià)值線綜合平均指數(shù)(Value Line)在堪薩斯期貨交易所上市時(shí),投資者對此反映十分強(qiáng)烈。股票指數(shù)期貨隸屬于金融衍生產(chǎn)品的范疇,人們用它進(jìn)行套利、投機(jī)、套期

【相似文獻(xiàn)】

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