本文關(guān)鍵詞：混合模型下具有隨機回收風險的公司債券定價

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【摘要】：利用風險對沖的方法和無套利原理建立了隨機回收率與違約強度負相關(guān)的公司債券定價模型,并運用偏微分方程的方法得到了公司債券價格的解析定價公式,推廣了相關(guān)文獻的結(jié)論。最后通過一個算例分析了回收參數(shù)與違約強度參數(shù)對公司債券信用利差的影響,結(jié)果表明:回收參數(shù)和強度參數(shù)的改變會影響債券的信用利差;隨機回收風險下的信用利差低于同期常數(shù)回收下的信用利差,即常數(shù)回收下的信用利差被高估。
【作者單位】： 上海理工大學管理學院;贛南師范學院數(shù)學與計算機科學學院;
【基金】：國家自然科學基金資助項目(11471175;11171221) 上海市一流學科(系統(tǒng)科學)項目(XTKX2012)
【分類號】：F224;F830.91
【正文快照】： 1引言在蘊含信用風險的金融產(chǎn)品中,普通的公司債券是最簡單的信用產(chǎn)品,大部分的信用衍生產(chǎn)品(如CDS、CDO等)都是以公司債券為基礎資產(chǎn)而開發(fā)的。因此公司債券的定價問題是最基本的信用風險問題。目前公司債券的定價模型主要有兩種:結(jié)構(gòu)化模型和簡約化模型。結(jié)構(gòu)化模型的研究最

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1 王國剛;;公司債券]，

本文編號：1240496