1979年10月中國國際信托投資公司宣告成立,成為我國現(xiàn)代信托業(yè)的開端。經(jīng)過39年的高速發(fā)展,信托公司管理資產(chǎn)規(guī)模在2018年達(dá)到22.7萬億元,信托業(yè)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越了保險業(yè)規(guī)模,穩(wěn)居金融行業(yè)第二大的地位。但在受托管理資產(chǎn)規(guī)模增加的同時,信托業(yè)大而不強(qiáng),信托公司缺乏核心競爭力、發(fā)展后勁不足等問題逐步凸顯。信托業(yè)如何突破瓶頸,重新審視發(fā)展路徑,在做大信托規(guī)模的同時做強(qiáng)信托資產(chǎn),提升信托業(yè)發(fā)展質(zhì)量,從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展已經(jīng)成為信托業(yè)共識,而信托受益權(quán)目前在我國金融市場中流通受限成為做強(qiáng)信托資產(chǎn)的障礙。信托受益權(quán)是信托關(guān)系中的受益人根據(jù)信托合約享有的請求受托人支付信托利益等權(quán)利。我國將信托受益權(quán)界定為私募性質(zhì),在交易機(jī)制不完善、信托產(chǎn)品不能公開營銷、投資者準(zhǔn)入門檻高、流通渠道分散等限制條件下,商事信托受益權(quán)流通市場亂象叢生,出現(xiàn)李鬼信托、違規(guī)分拆信托受益權(quán)等現(xiàn)象,損害投資者利益,降低信托業(yè)聲譽(yù),擾亂金融業(yè)秩序,影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展,而民事信托業(yè)務(wù)在我國發(fā)展緩慢,無法有效發(fā)揮信托財(cái)產(chǎn)管理制度的本源作用,制約了信托業(yè)的發(fā)展。因此如何系統(tǒng)設(shè)計(jì)信托受益權(quán)流通機(jī)制以降低流通障礙,減少流通亂象,規(guī)范信托受益權(quán)流通市場,促...

【文章頁數(shù)】：205 頁

【學(xué)位級別】：博士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第一章 緒言
    第一節(jié) 研究背景及概念界定
        一、研究背景
        二、相關(guān)概念的界定
    第二節(jié) 研究意義與研究內(nèi)容
        一、研究意義
        二、研究內(nèi)容及分析框架
    第三節(jié) 研究方法與可能的創(chuàng)新點(diǎn)
        一、研究方法
        二、可能的創(chuàng)新點(diǎn)
第二章 文獻(xiàn)綜述與理論基礎(chǔ)
    第一節(jié) 關(guān)于信托受益權(quán)流通的研究成果
        一、信托受益權(quán)：債權(quán)、物權(quán)、復(fù)合權(quán)利、特殊權(quán)利
        二、信托受益權(quán)流通：模式、市場、機(jī)制
    第二節(jié) 新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)理論
        一、制度變遷理論
        二、交易成本理論
        三、產(chǎn)權(quán)理論
    第三節(jié) 金融市場微觀結(jié)構(gòu)理論
        一、交易機(jī)制理論
        二、做市商理論
    第四節(jié) 機(jī)制設(shè)計(jì)理論及拍賣理論
        一、機(jī)制設(shè)計(jì)理論
        二、拍賣理論：基于機(jī)制設(shè)計(jì)理論
第三章 信托受益權(quán)流通的橫縱解析
    第一節(jié) 國外信托受益權(quán)流通的橫向比較
        一、英國：民事信托發(fā)源地
        二、美國：商事信托發(fā)達(dá)
        三、日本：大陸法系信托的典范
        四、橫向比較的總結(jié)
    第二節(jié) 我國信托受益權(quán)流通的歷史發(fā)展脈絡(luò)
        一、信托業(yè)歷史：信托受益權(quán)流通機(jī)制的淵源
        二、信托受益權(quán)流通的縱向發(fā)展脈絡(luò)
        三、信托受益權(quán)流通機(jī)制的制度變遷
    第三節(jié) 我國信托受益權(quán)流通機(jī)制現(xiàn)狀及問題的成因分析
        一、民事信托受益權(quán)流通機(jī)制的現(xiàn)狀及問題
        二、商事信托受益權(quán)流通機(jī)制的現(xiàn)狀及問題
        三、信托受益權(quán)流通機(jī)制存在問題及成因的理論分析
    第四節(jié) 完善我國信托受益權(quán)流通機(jī)制的必要性
        一、信托受益權(quán)流通推動信托業(yè)發(fā)展：基于交易成本和產(chǎn)權(quán)理論
        二、我國信托業(yè)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)：基于省際面板數(shù)據(jù)的實(shí)證
        三、我國信托受益權(quán)流通的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)
    本章小結(jié)
第四章 信托受益權(quán)流通機(jī)制設(shè)計(jì)
    第一節(jié) 信托受益權(quán)流通機(jī)制的系統(tǒng)設(shè)計(jì)
        一、頂層設(shè)計(jì)思路
        二、流通機(jī)制設(shè)計(jì)前提
    第二節(jié) 配套機(jī)制設(shè)計(jì)：流通機(jī)制的保障
        一、政策法律機(jī)制
        二、稅收機(jī)制
        三、風(fēng)險防范機(jī)制
        四、流通渠道
    第三節(jié) 分類別的交易機(jī)制設(shè)計(jì)：流通機(jī)制的核心
        一、分類別的交易機(jī)制：民事和商事
        二、交易機(jī)制設(shè)計(jì)：定期拍賣
        三、定期拍賣機(jī)制的模型基礎(chǔ)
    本章小結(jié)
第五章 民事信托受益權(quán)流通市場的交易機(jī)制—多屬性物品逆向拍賣機(jī)制
    第一節(jié) 交易機(jī)制設(shè)計(jì)的理論基礎(chǔ)
        一、拍賣理論基準(zhǔn)模型的拓展：多屬性物品視角
        二、多屬性物品逆向拍賣理論的文獻(xiàn)脈絡(luò)
    第二節(jié) 民事信托受益權(quán)流通市場的交易機(jī)制設(shè)計(jì)
        一、交易流程
        二、交易機(jī)制模型假設(shè)
        三、交易機(jī)制模型
        四、理論模型結(jié)論
    第三節(jié) 民事信托受益權(quán)流通的模擬算例
        一、算例背景
        二、評分標(biāo)準(zhǔn)
        三、仿真模擬
    本章小結(jié)
第六章 商事信托受益權(quán)流通市場的交易機(jī)制—可分物品的雙向拍賣機(jī)制
    第一節(jié) 交易機(jī)制設(shè)計(jì)的前提
        一、商事信托受益權(quán)的分類
        二、商事信托受益權(quán)的估價標(biāo)準(zhǔn)
    第二節(jié) 交易機(jī)制設(shè)計(jì)的理論基礎(chǔ)
        一、可分物品(多物品)拍賣理論的研究成果
        二、雙向拍賣理論的研究成果
    第三節(jié) 商事信托受益權(quán)流通市場的交易機(jī)制設(shè)計(jì)
        一、交易流程
        二、交易機(jī)制模型假設(shè)
        三、激勵相容性和參與約束條件
        四、流通市場分配規(guī)則和支付規(guī)則
        五、理論模型結(jié)論
    第四節(jié) 商事信托受益權(quán)流通的模擬案例
        一、流通標(biāo)的要素
        二、交易主體報(bào)價
        三、分配規(guī)則和支付規(guī)則
        四、流通市場效率
    第五節(jié) 信托公司的功能定位
        一、市場組織者
        二、做市商
    本章小結(jié)
第七章 文章結(jié)論和研究展望
    第一節(jié) 文章結(jié)論與主要貢獻(xiàn)
        一、基本結(jié)論與政策建議
        二、主要貢獻(xiàn)
    第二節(jié) 研究局限及后續(xù)研究方向
        一、文章研究局限
        二、后續(xù)研究方向
參考文獻(xiàn)
附錄
致謝
攻讀博士學(xué)位期間的研究成果



本文編號：3765798