本文關鍵詞：審計意見信息含量對投資者和債權人決策的影響研究

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【摘要】：一、研究背景 “信息含量”即信息量,是指消息的集合。探討事件或事物本身是否具有信息含量,是指某一事件的披露或某一事物的出現,對獲息者或使用者的決策是否會產生重大影響,若獲息者或使用者由于該信息的獲得而改變或更加肯定其初始決策,那么我們就說其具有信息含量。 實際交易中,各個成員擁有的信息不同,我們稱這種現象為“信息不對稱”。會計系統(tǒng)作為一種可以為信息使用者提供判斷及決策依據的經濟語言,成為緩解信息不對稱問題的主要方法。但是,財務報告自身模式的局限性以及人們所受的教育及理性程度,都制約著會計系統(tǒng)發(fā)揮其作用。因此,通過具有執(zhí)業(yè)資格的獨立第三方注冊會計師對上市公司的財務報告進行鑒證并出具審計報告,可以減輕由于“信息不對稱”及其他原因帶來的問題。注冊會計師在審計報告中出具的審計意見為會計信息使用者提供了決策所需要的信息含量。 二、研究對象及研究目的 會計信息的使用者主要有投資者、債權人、經營者以及政府相關部門。經營者是會計信息的提供者,而政府相關部門主要關注的是企業(yè)的社會效益及稅收。因此,審計意見對這兩方面使用者的決策影響作用較弱。而投資者和債權人需要依賴會計信息對企業(yè)財務狀況和經營成果進行分析和判斷,并做出正確的投資以及貸款決策以保障其自身利益。因此,本文選取投資者和債權人作為審計意見信息含量的影響對象進行研究。其中對審計意見信息含量對投資者的決策影響直接體現在股價的變動上；而商業(yè)銀行作為上市公司的主要債權人,審計意見信息含量對其影響主要體現在貸款決策方面,同時由于銀行進行初次貸款時需要考慮許多除審計意見外的非財務因素,在決定貸款續(xù)新時則主要考慮審計意見的影響,故本文選取銀行貸款續(xù)新決策作為研究對象。 本文的研究目的在于通過投資者和債權人對審計意見的反應以及不同類型審計意見對投資者和債權人的影響,來論證我國注冊會計師出具的審計意見的決策有用性,并根據上述研究結論對我國審計制度的完善提出參考意見。 三、研究內容 第一章,導論。在本章中概況說明了本文的研究背景和目的,研究思路以及預期貢獻等內容。從投資者和債權人角度出發(fā),研究審計意見信息含量對其決策的影響,在研究思路部分對此進行總體闡述,同時采用研究框架圖進行詳細說明,使之更加明晰和便于理解。 第二章,文獻綜述。通過收集大量的文獻資料,將相關文獻分類歸納為審計意見對投資者和債權人決策具有顯著影響、無影響或影響不顯著等幾個方面進行文獻回顧。以便更好地借鑒現有研究成果并在此基礎上進行創(chuàng)新研究。 第三章,理論分析與假設提出。從理論分析出發(fā),分別對審計意見及信息含量的含義、審計意見類型、投資者行為以及審計意見的市場反應這幾個方面進行闡述,同時根據不同類型審計意見對決策者影響的程度大小,將審計意見重新歸為三類。在以上理論分析的基礎上,從投資者和債權人兩方面出發(fā),提出本文的研究假設。 第四章,研究設計。選取2009—2010年在上交所和深交所的所有A股上市公司的年報財務數據以及其股價變化數據,分別建立審計意見對投資者以及銀行貸款續(xù)新政策影響的研究模型,同時輔助圖解分析、統(tǒng)計檢驗,獲取充分的實證數據對假設予以論證。 第五章,實證分析。通過事件研究法,以及多元回歸分析法,驗證了我國注冊會計師對財務報告得出的審計意見具有信息含量,并且投資者和債權人(銀行)均能對審計意見做出符合理性預期的反應,使得本文假設得以證實。 第六章,研究結論與建議以及局限性。從前文的諸多數據分析結果中,我們得出了上市公司年報中披露的審計意見信息含量對投資者和債權人決策具有影響這一研究結論。在該結論的基礎上,為我國審計制度的完善提出參考意見。最后指出了本文研究的局限性以及未來的研究方向。 四、主要貢獻 第一,從保障債權人利益這一全新視角出發(fā)。除了考慮審計意見對投資者影響之外,補充從債權人的角度以及貸款續(xù)新決策受審計意見的影響程度出發(fā),深入發(fā)現了不同類型的審計意見對銀行貸款續(xù)新決策的影響不同,從而為完善銀行內部信貸風險管理、保障債權人利益提出參考意見。 第二,對審計意見類型進行重新歸類。根據不同類型審計意見對決策者影響的程度大小,將帶強調事項段的無保留意見單獨歸為一類即“瑕疵標準意見”。這種新的歸類方法，，更貼近市場對審計意見的真實反映,并且可以減少審計意見使用者的決策時間,使得投資者和債權人能夠針對審計意見所指向的財務信息做出更直觀的判斷,對注冊會計師以及相關信息使用者具有一定的參考意義。
【關鍵詞】：審計意見 信息含量 投資者 債權人 貸款續(xù)新
【學位授予單位】：西南財經大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2013
【分類號】：F275;F239.4
【目錄】：

• 摘要4-7
• Abstract7-13
• 1 導論13-18
• 1.1 研究背景13-14
• 1.2 研究目的14-15
• 1.3 研究方法15
• 1.4 研究思路15-16
• 1.5 預期貢獻16-18
• 2 文獻綜述18-27
• 2.1 基于投資者角度的相關研究文獻18-23
• 2.1.1 審計意見對投資者決策具有顯著影響18-21
• 2.1.2 審計意見對投資者決策無影響或影響不顯著21-22
• 2.1.3 不同類型審計意見對投資者決策影響的差異性研究22-23
• 2.2 基于債權人角度的相關研究文獻23-27
• 2.2.1 審計意見對銀行貸款決策具有顯著影響23-25
• 2.2.2 審計意見對銀行貸款決策無影響或影響不顯著25-27
• 3 理論分析與假設提出27-42
• 3.1 審計意見及信息含量27-28
• 3.1.1 審計意見27-28
• 3.1.2 信息含量28
• 3.2 審計意見類型的歸類28-33
• 3.2.1 現有歸類28-30
• 3.2.2 重新歸類30-33
• 3.3 股票市場投資者行為33-36
• 3.3.1 有效市場下的投資者行為34-35
• 3.3.2 有限理性的投資者行為35-36
• 3.4 審計意見的市場反應36-39
• 3.4.1 審計意見與投資者的關系36-38
• 3.4.2 審計意見與債權人的關系38-39
• 3.5 本文研究假設的提出39-42
• 3.5.1 審計意見對投資者決策影響的理論假設39-40
• 3.5.2 審計意見對債權人決策的理論假設40-42
• 4 研究設計42-49
• 4.1 研究方法42-43
• 4.1.1 事件研究法的理論基礎42-43
• 4.1.2 多元回歸法的理論基礎43
• 4.2 模型設計43-48
• 4.2.1 異常報酬率的統(tǒng)計檢驗43-45
• 4.2.2 審計意見對投資者和貸款續(xù)新決策的影響模型45-48
• 4.3 樣本選取48-49
• 5 實證分析49-59
• 5.1 描述性統(tǒng)計分析49-51
• 5.1.1 審計意見類型特征49
• 5.1.2 審計意見的資本市場(CAR)反應49-50
• 5.1.3 模型中主要變量的描述性統(tǒng)計分析50-51
• 5.2 異常報酬率的t檢驗51-55
• 5.2.1 單樣本t檢驗51-53
• 5.2.2 兩組樣本對比t檢驗53-55
• 5.3 多元回歸結果分析55-59
• 5.3.1 審計意見對投資者影響的回歸結果55-57
• 5.3.2 審計意見對銀行貸款續(xù)新政策影響的回歸結果57-59
• 6 研究結論、建議和局限性59-65
• 6.1 研究結論59-60
• 6.2 建議60-63
• 6.3 研究局限性63-65
• 6.3.1 研究樣本的選擇63-64
• 6.3.2 研究方法64-65
• 參考文獻65-69
• 后記69-70
• 致謝70

【參考文獻】

中國期刊全文數據庫 前8條

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本文編號：834305