2018年是中國資本市場暴雷的一年,其中大部分雷源自于上市公司超額確認的商譽資產(chǎn)。截止2018年底,其總額已高達14482億,巨額商譽為資本市場的金融安全埋下"地雷",上市公司被問責的同時,與之直接相關(guān)的會計師事務(wù)所也難辭其咎。本文認為,會計師事務(wù)所和注冊會計師在排雷的過程中無疑是缺位的,甚至可能是"埋雷"的"同謀"�；诖�,本文從會計師事務(wù)所自主控制審計風險和監(jiān)管方加強對事務(wù)所審計失職的追責兩個方面提出政策建議。 

【文章來源】：現(xiàn)代商業(yè). 2020,(36)

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【部分圖文】：

2014年～2018年A股上市公司商譽概況

商譽主要來源于企業(yè)并購,重組市場逐步冷卻使得A股上市公司商譽同比增長率也逐年下滑(見圖2)。2014年～2018年A股上市公司完成的重大資產(chǎn)重組涉及的交易總額分別為3183.7億元、9185.0億元、8838.5億元、7870.2億元和5340.5億元。盡管資本市場重大并購重組的步調(diào)有所放緩,巨額存量商譽仍然使得商譽減值的風險不斷積聚。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示(見圖3),我國A股上市公司商譽減值金額占當年凈利潤的比重逐年增加,這表明商譽及其減值對公司凈利潤的影響逐漸增大。另外,商譽減值損失金額占當年商譽總額的比例也在2012年后總體攀升(除2016年商譽總額大幅增加導致該相對值下降以外)。可見不論是從絕對值還是相對值看,商譽減值損失的計提規(guī)模都相對于從前更加壯大,雖然其中不排除資本市場對高商譽的恐慌以及低迷的市場環(huán)境等外部原因?qū)ι套u減值損失計提的影響,《會計監(jiān)管風險提示第8號——商譽減值》等監(jiān)管政策的出臺也無疑在一定程度上為巨額商譽公司帶上了隱形“緊箍咒”。圖3 2010年～2017年A股上市公司商譽減值損失情況

圖2 2014年～2018年A股上市公司商譽同比增長率%已有年報數(shù)據(jù)顯示,2017年共計有482家公司計提商譽減值損失,減值總額達36.61億元,而在2010年底,這一數(shù)字僅為1.28億元,7年間該值增長了近28倍。更值得注意的是,其中有29家公司的商譽減值比例超過其存量的50%(見表3)。本文對這29家公司的商譽資產(chǎn)進行分析,發(fā)現(xiàn)其中有17家公司在3年中存在突然全額計提商譽減值損失的情況,而從其信息披露中,12家(41%)公司解釋原因是由于市場環(huán)境惡化造成經(jīng)營狀況不佳、業(yè)績不達標而進行減值,而還有更大一部分(59%)公司甚至并未詳細說明減值原因。一般而言,市場環(huán)境的變化對于企業(yè)的影響是存在一個過渡階段的,很難出現(xiàn)突如其來的市場壓力,因此突然進行大額商譽減值并且無特殊說明的情況,不免讓人懷疑其商譽初始確認金額以及后續(xù)減值的合理性。


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