本文關(guān)鍵詞：審計質(zhì)量、交易成本與商業(yè)信用模式，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

審計質(zhì)量、交易成本與商業(yè)信用模式

陳運森 王玉濤

【摘 要】 本文通過考察審計質(zhì)量與商業(yè)信用模式選擇行為的關(guān)系，研究了獨立審計在企業(yè)與供應(yīng)商合約關(guān)系中節(jié)約交易成本的作用。以應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)和預(yù)付賬款等商業(yè)信用模式的不同選擇來衡量交易成本的大小。實證結(jié)果發(fā)現(xiàn)，審計質(zhì)量越高時，交易雙方更容易形成信任關(guān)系，從而更傾向于采取交易成本較低的商業(yè)信用模式；當宏觀簽約環(huán)境更好時，審計質(zhì)量對減少交易成本的作用更大。這意味著審計不僅可以減少股東、債權(quán)人與公司之間的代理成本，在減少與供應(yīng)商購銷雙方之間交易成本過程中也起著重要 作用。

【關(guān)鍵詞】 審計質(zhì)量 交易成本 商業(yè)信用模式 信任

一、引言

本文檢驗了獨立審計在商業(yè)活動中所起的減少交易成本的作用。理論上獨立審計能夠提高公司會計信

息的可靠性，從而在公司與各種利益相關(guān)者（如股東、債權(quán)人、供應(yīng)商、客戶和員工等）之間的締約過程中起到重要的擔保作用，然而與審計跟債權(quán)人、股東關(guān)系作用發(fā)現(xiàn)的諸多經(jīng)驗證據(jù)相比①，少有研究審計是否在企業(yè)—— 供應(yīng)商的合約關(guān)系中發(fā)揮作用以及發(fā)揮什么作用。本文試圖研究這一問題。

審計是對財務(wù)會計信息進行鑒證的過程，因此其質(zhì)量高低影響了財務(wù)報告信息的可靠性，減少了供應(yīng)

商與企業(yè)之間的信息不對稱。信息不對稱的降低有助于企業(yè)—— 供應(yīng)商建立信任關(guān)系，而累計的信任關(guān)系有助于減少雙方交易過程中的成本。在企業(yè)—— 供應(yīng)商的交易行為中，無論是正常的購銷關(guān)系，還是利用商業(yè)信用進行替代性融資，供應(yīng)商都有對企業(yè)穩(wěn)健、可靠財務(wù)報告的需求（Hui等，2009）。在供應(yīng)商關(guān)注審計報告的前提下，他們從購貨方的財務(wù)報告中得到公司償還債務(wù)能力的信息越多或越可靠，就會越信任購貨方，從而采取成本較低的商業(yè)信用模式。因此可以預(yù)期，在審計質(zhì)量較高的情況下，供應(yīng)商更加信任購貨方，他們之間就會采取能夠節(jié)省交易成本的商業(yè)信用模式。

本研究以應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)和預(yù)付賬款三種供應(yīng)商—— 公司之間的商業(yè)信用模式的相對比重表征交

易成本的高低。實證結(jié)果發(fā)現(xiàn)：審計質(zhì)量越高，企業(yè)—— 供應(yīng)商之間采取應(yīng)付票據(jù)和預(yù)付賬款這種商業(yè)模式的可能性越小；在市場環(huán)境較好的地區(qū)，審計質(zhì)量減少交易成本的作用更大。經(jīng)驗證據(jù)說明審計質(zhì)量影響了企業(yè)—— 供應(yīng)之間的商業(yè)模式的選擇，降低了交易成本。本文的創(chuàng)新之處在于立足于報表提供者，從供應(yīng)商和獨立審計的角度出發(fā)，發(fā)現(xiàn)了不僅是投資者和債權(quán)人，其他相關(guān)利益方如供應(yīng)商也會關(guān)注審計報告和審計質(zhì)量。

本文第二部分為文獻綜述，第三部分提出研究假說，第四部分為研究設(shè)計，，第五部分為實證分析，最

后則對全文進行了總結(jié)。

二、文獻綜述

現(xiàn)代公司的最主要特征是所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離，它對財務(wù)報告的影響體現(xiàn)為兩個方面，一是管理層有

陳運森，清華大學經(jīng)濟管理學院，郵政編碼：100084，電子郵箱：chenyunsen@；王玉濤，中央財經(jīng)大學會計學院。本文受教育

部“博士研究生學術(shù)新人獎”、清華大學博士生科研創(chuàng)新基金和中央財經(jīng)大學“211 工程”三期重點學科建設(shè)項目資助。

① 審計在上市公司與股東、債權(quán)人之間能夠起到減少信息不對稱的作用，相應(yīng)的實證研究較多，如：Siew和Wong（1993）、Knechel和Naiker

（2007）檢驗了股票市場反應(yīng)的影響；Pittman和Fortin（2004）、Fortin和Pittman（2007）檢驗了審計質(zhì)量對債務(wù)定價和成本的影響。

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