本文關(guān)鍵詞：股權(quán)激勵對高質(zhì)量外部審計(jì)需求影響的實(shí)證研究

  更多相關(guān)文章： 股權(quán)激勵 行權(quán)業(yè)績條件 審計(jì)需求

【摘要】：隨著現(xiàn)代企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離,其所產(chǎn)生的所有者與經(jīng)營者的代理沖突就一直是理論界和實(shí)務(wù)界所關(guān)注的焦點(diǎn)。為了使這種現(xiàn)代的企業(yè)制度運(yùn)行有效,就必須對管理者實(shí)施有效的激勵和約束措施,股權(quán)激勵和外部審計(jì)由此而生。我國從2006年開始規(guī)范上市公司經(jīng)理人股權(quán)激勵計(jì)劃,從那以后越來越多的上市公司開始將股權(quán)激勵納入到薪酬體系中來。在同樣的時(shí)間里,我國審計(jì)市場也隨著事務(wù)所脫鉤改制、外資所的不斷進(jìn)入,監(jiān)管和處罰力度的不斷加大而越加正規(guī),保證了我國境內(nèi)審計(jì)事務(wù)所能夠提供高質(zhì)量的審計(jì)服務(wù)。資本市場對高質(zhì)量審計(jì)服務(wù)顯現(xiàn)需求,且其需求的強(qiáng)度與公司代理沖突相關(guān)。也就是說,不論是將管理者與經(jīng)營者利益綁定的股權(quán)激勵機(jī)制還是外部審計(jì)這種監(jiān)督機(jī)制,都是為了緩解現(xiàn)代企業(yè)的這種代理問題而設(shè)置的。由此我們也不禁好奇企業(yè)是否會出于節(jié)約成本的角度考慮,在實(shí)行了經(jīng)理人股權(quán)激勵計(jì)劃這一公司治理措施的情況下,降低其對高質(zhì)量的審計(jì)的需求。具體的來說,也就是我們有必要研究我國的經(jīng)理人股權(quán)激勵計(jì)劃能否能夠通過降低代理問題,從而降低企業(yè)對外部審計(jì)的需求。我國的股權(quán)激勵計(jì)劃還有一個(gè)重要特征,那就是有明確的法律規(guī)定上市公司實(shí)施的經(jīng)理人股權(quán)激勵計(jì)劃必須是基于業(yè)績考核的股權(quán)激勵計(jì)劃。由此我們希望進(jìn)一步的研究,在不同的股權(quán)激勵方案中采用不同的行權(quán)權(quán)授予的業(yè)績條件會對審計(jì)需求造成什么樣的影響。這兩個(gè)問題構(gòu)成了本文的兩大研究主題,并為此展開了實(shí)證研究,具體的研究布局如下。本文的研究按以下六部分進(jìn)行。第一部分,緒論。簡要介紹本文選題的背景和意義,概述本文研究框架、研究方法和本文創(chuàng)新的之處。第二部分,文獻(xiàn)綜述。梳理目前國內(nèi)外的相關(guān)研究成果,明確該領(lǐng)域的研究進(jìn)程,為本文的研究主題提供理論和實(shí)證支持,在此基礎(chǔ)上提出本文的研究思路。第三部分,理論分析和假設(shè)提出。分別介紹股權(quán)激勵和審計(jì)需求的相關(guān)概念和相關(guān)理論,通過理論分析和參考前人的研究成果,推導(dǎo)出本文研究的四個(gè)假設(shè)。第四部分,研究設(shè)計(jì)。根據(jù)假設(shè),確定研究樣本和數(shù)據(jù)來源、選取合適的相關(guān)研究變量,設(shè)計(jì)最終研究模型。第五部分,實(shí)證檢驗(yàn)。運(yùn)用實(shí)證研究方法,通過描述性統(tǒng)計(jì)、相關(guān)性檢驗(yàn)、和回歸分析來驗(yàn)證本文所提出的四個(gè)假設(shè)的正確性。第六部分,結(jié)論及建議。對本文總體研究進(jìn)行總結(jié)歸納,提出相關(guān)建議,并指出本文研究的局限和不足。本文通過對比2009-2014年間實(shí)施股權(quán)激勵和未實(shí)施股權(quán)激勵的公司的審計(jì)需求,發(fā)現(xiàn)股權(quán)激勵能夠起到降低上市公司審計(jì)需求的作用;在2009-2014年公布的經(jīng)理人股權(quán)激勵計(jì)劃中,手工收集了行權(quán)業(yè)績條件中扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤增長率,并對其進(jìn)行行業(yè)中位數(shù)的調(diào)整后得到股權(quán)激勵的行權(quán)業(yè)績條件指標(biāo)與審計(jì)需求指標(biāo)呈顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系,并且在國有企業(yè)中和在公司董事長和總經(jīng)理兩職和一的公司中這種負(fù)相關(guān)關(guān)系會被弱化。本文的主要創(chuàng)新點(diǎn)在于豐富了股權(quán)激勵經(jīng)濟(jì)后果和審計(jì)需求方面的相關(guān)文獻(xiàn);關(guān)注到股權(quán)激勵方案中不同的業(yè)績行權(quán)條件會對審計(jì)需求產(chǎn)生什么樣的影響;并且研究了產(chǎn)權(quán)性質(zhì)和總經(jīng)理和董事長兩職合一這兩種外部因素在兩者關(guān)系中發(fā)揮什么樣的作用。
【關(guān)鍵詞】：股權(quán)激勵 行權(quán)業(yè)績條件 審計(jì)需求
【學(xué)位授予單位】：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F272.92;F239.4
【目錄】：

• 摘要2-4
• ABSTRACT4-9
• 1 緒論9-17
• 1.1 研究背景9-11
• 1.1.1 我國資本市場開始逐步顯現(xiàn)出對高質(zhì)量審計(jì)的需求9-10
• 1.1.2 我國上市公司經(jīng)理人股權(quán)激勵計(jì)劃實(shí)踐的不斷開展10-11
• 1.2 研究意義11-13
• 1.2.1 理論意義11-12
• 1.2.2 實(shí)用價(jià)值12-13
• 1.3 研究框架、研究方法與創(chuàng)新點(diǎn)13-17
• 1.3.1 研究框架13-15
• 1.3.2 研究方法15
• 1.3.3 研究創(chuàng)新點(diǎn)15-17
• 2 文獻(xiàn)回顧與評述17-23
• 2.1 股權(quán)激勵的相關(guān)文獻(xiàn)17-19
• 2.1.1 股權(quán)激勵緩解了代理問題17
• 2.1.2 股權(quán)激勵增加了代理問題17-18
• 2.1.3 股權(quán)的經(jīng)濟(jì)效果受公司治理等多種因素的影響18-19
• 2.2 審計(jì)需求的相關(guān)文獻(xiàn)19-21
• 2.2.1 股權(quán)性質(zhì)及股權(quán)結(jié)構(gòu)對審計(jì)需求的影響19-20
• 2.2.2 其他因素對審計(jì)需求的影響20-21
• 2.3 股權(quán)激勵與審計(jì)需求相關(guān)性的文獻(xiàn)21-22
• 2.4 文獻(xiàn)評述22-23
• 3 相關(guān)理論分析與假設(shè)提出23-33
• 3.1 股權(quán)激勵的相關(guān)理論23-27
• 3.1.1 相關(guān)概念23-24
• 3.1.2 股權(quán)激勵的理論基礎(chǔ)24-25
• 3.1.3 我國股權(quán)激勵制度背景分析25-27
• 3.2 審計(jì)需求的相關(guān)理論27-29
• 3.2.1 相關(guān)概念27
• 3.2.2 審計(jì)需求的一般理論27-29
• 3.3 假設(shè)提出29-33
• 3.3.1 實(shí)施股權(quán)激勵與外部審計(jì)需求29-30
• 3.3.2 經(jīng)理人股權(quán)激勵計(jì)劃的行權(quán)業(yè)績條件與外部審計(jì)需求30-31
• 3.3.3 兩職合一對股權(quán)激勵計(jì)劃的行權(quán)業(yè)績條件與審計(jì)需求關(guān)系的影響31
• 3.3.4 企業(yè)性質(zhì)對股權(quán)激勵計(jì)劃的行權(quán)業(yè)績條件與審計(jì)需求關(guān)系的影響31-33
• 4 研究設(shè)計(jì)33-39
• 4.1 樣本選取及數(shù)據(jù)來源33-34
• 4.1.1 數(shù)據(jù)來源33
• 4.1.2 樣本篩選33-34
• 4.2 模型設(shè)定34
• 4.3 變量選取34-39
• 4.3.1 高質(zhì)量的審計(jì)衡量34-37
• 4.3.2 自變量介紹37
• 4.3.3 控制變量介紹37-39
• 5 實(shí)證檢驗(yàn)及結(jié)果分析39-50
• 5.1 描述性統(tǒng)計(jì)及分析39-42
• 5.1.1 全樣本相關(guān)變量描述性統(tǒng)計(jì)及分析39-40
• 5.1.2 實(shí)施股權(quán)激勵的樣本上市公司相關(guān)變量描述性統(tǒng)計(jì)及分析40-42
• 5.2 相關(guān)性分析42-44
• 5.2.1 全樣本相關(guān)變量的相關(guān)性檢驗(yàn)43
• 5.2.2 實(shí)施股權(quán)激勵公司樣本相關(guān)變量的相關(guān)性檢驗(yàn)43-44
• 5.3 回歸結(jié)果分析44-47
• 5.3.1 股權(quán)激勵對外部審計(jì)需求影響的回歸分析44-45
• 5.3.2 業(yè)績行權(quán)條件對審計(jì)需求影響的回歸結(jié)果分析45-47
• 5.4 穩(wěn)健性檢驗(yàn)47-50
• 5.4.1 內(nèi)生性檢驗(yàn)47
• 5.4.2 替代法穩(wěn)健性檢驗(yàn)47-50
• 6 研究結(jié)論與建議50-53
• 6.1 研究結(jié)論50
• 6.2 相關(guān)建議50-51
• 6.3 研究局限性51-53
• 參考文獻(xiàn)53-57
• 后記57-58

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：1100210