本文關(guān)鍵詞：變量約束工具變量回歸及其在期權(quán)定價(jià)和投資組合中的應(yīng)用

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【摘要】：在金融和經(jīng)濟(jì)學(xué)等領(lǐng)域,研究者關(guān)心包含變量約束和時(shí)間相依數(shù)據(jù)的回歸問題.變量約束的兩個(gè)重要例子是期權(quán)定價(jià)和投資組合.當(dāng)這樣的約束添加到經(jīng)典的回歸模型中后,本文要解決如下新的問題:如何建立一個(gè)約束相關(guān)模型,并實(shí)現(xiàn)新模型的可識別性,以及構(gòu)建型模型估計(jì)和檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量等.為了解決這些基本問題,本文引入重構(gòu)方法把變量約束處理成擬工具變量,并且進(jìn)一步修正偏誤以及識別模型,使用輪廓估計(jì)的方法估計(jì)新模型中的非參數(shù)回歸函數(shù)和參數(shù),得到了估計(jì)量的相合性和漸近正態(tài)性.最后通過模擬研究了小樣本性質(zhì),并用真實(shí)的股票期權(quán)數(shù)據(jù)驗(yàn)證了該模型.
【作者單位】： 山東大學(xué)經(jīng)濟(jì)研究院;青島大學(xué)數(shù)學(xué)學(xué)院;山東大學(xué)金融研究院;
【關(guān)鍵詞】： 回歸分析 工具變量 變量約束 期權(quán)定價(jià) 投資組合
【基金】：國家自然科學(xué)基金(批準(zhǔn)號:11171188,11571204,11501314和11231005) 國家社會(huì)科學(xué)基金(批準(zhǔn)號:14CJL035)資助項(xiàng)目
【分類號】：F830.9;O212.1
【正文快照】： 1引言和建模1.1動(dòng)機(jī)和實(shí)例變量約束廣泛地存在于金融和經(jīng)濟(jì)學(xué)模型中,尤其是存在于含有時(shí)間相依變量的模型之中.如果忽視變量約束條件,這些模型的回歸分析難以得到無偏估計(jì)量.在本文開頭,我們通過三個(gè)例子來了解變量約束以及我們研究的動(dòng)機(jī).例1.1美式看漲期權(quán)是一份給某人以約

【相似文獻(xiàn)】

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本文編號：970442