本文關(guān)鍵詞：金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、金融市場(chǎng)無(wú)效性與多重分形——基于滬深300股指期貨和恒生股指期貨的比較分析

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【摘要】：本文首次將多重分形、市場(chǎng)無(wú)效性和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)放在一起進(jìn)行研究,并基于此提出了多重分形測(cè)度模型,為此對(duì)滬深300股指期貨和恒生股指期貨進(jìn)行了實(shí)證對(duì)比分析。本文主要在以下四方面有所貢獻(xiàn):一是發(fā)現(xiàn)多重分形概括總結(jié)了市場(chǎng)無(wú)效性和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),市場(chǎng)無(wú)效性和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是多重分形產(chǎn)生的原因;二是提出了通過(guò)度量多重分形強(qiáng)度來(lái)度量市場(chǎng)無(wú)效性和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的多重分形測(cè)度模型;三是基于MF-DFA方法實(shí)證分析了滬深300股指期貨多重分形特性,并實(shí)證比較分析了滬深300股指期貨和恒生股指期貨多重分形的異同及其原因;四是構(gòu)建了比Hurst指數(shù)更有效的指標(biāo)即市場(chǎng)無(wú)效性指數(shù)。
【作者單位】： 上海交通大學(xué)安泰經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 多重分形 市場(chǎng)無(wú)效性 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 股票市場(chǎng) 多重分形測(cè)度模型 市場(chǎng)無(wú)效性指數(shù) 滬深股指期貨 恒生股指期貨
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金(項(xiàng)目號(hào):71320107002)和國(guó)家自然科學(xué)基金(71201100)
【分類號(hào)】：F724.5
【正文快照】： 5一、引言本文屬于多重分形理論在金融領(lǐng)域的應(yīng)用研究,把分形市場(chǎng)假說(shuō)與多重分形理論和方法應(yīng)用于金融領(lǐng)域的成果很多而且時(shí)間很早,最早把多重分形理論應(yīng)用于金融領(lǐng)域的學(xué)者可能是Ghashghaie等,后來(lái)一些學(xué)者都運(yùn)用多重分形來(lái)描述金融時(shí)間序列中不同層次的奇異測(cè)度,并取得了很

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【共引文獻(xiàn)】

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10 夏U，

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