本文關(guān)鍵詞：重大事件發(fā)生背景下的中國鋼材市場價格主導(dǎo)作用研究

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【摘要】：從重大經(jīng)濟事件的角度,對中國不同類型鋼材交易市場:電子交易市場、期貨市場和現(xiàn)貨市場的價格主導(dǎo)作用進行了研究。針對不同事件發(fā)生背景下中國存在著兩類或三類鋼材市場,建立兩變量和三變量時變廣義主導(dǎo)模型,分析了鋼材市場在自身保證金水平提高、2008年全球金融風(fēng)暴爆發(fā)等重大經(jīng)濟事件發(fā)生后價格主導(dǎo)作用變化情況。研究發(fā)現(xiàn):鋼材電子交易市場受自身保證金水平大幅調(diào)高和2008年全球金融風(fēng)暴爆發(fā)的影響,價格主導(dǎo)作用有所下降,但仍具有引導(dǎo)現(xiàn)貨價格走勢的能力;鋼材期貨市場在自身保證金水平調(diào)高后的價格主導(dǎo)作用較調(diào)高前略有增強;交易所可結(jié)合調(diào)整自身保證金水平這一工具管理本市場引導(dǎo)其它鋼材市場價格走勢的能力。交易者可綜合鋼材期貨市場和電子交易市場的價格信息輔助其生產(chǎn)經(jīng)營決策。
【作者單位】： 西安交通大學(xué)管理學(xué)院;西安電子科技大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院;過程控制與效率工程教育部重點實驗室;中國科學(xué)院數(shù)學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)研究院;
【關(guān)鍵詞】： 價格主導(dǎo)作用 時變廣義主導(dǎo)模型 鋼材期貨市場 鋼材電子交易市場
【基金】：國家自然科學(xué)基金項目(71072131;71001096) 國家科技支撐計劃(2012BAH21F01) 中央高�；究蒲袠I(yè)務(wù)費專項資金項目(JB140608)
【分類號】：F426.31;F764.2
【正文快照】： 引言價格主導(dǎo)作用(Price Dominance)是指當同一或高度關(guān)聯(lián)的商品和/或證券在不同市場交易時,不同市場吸收信息、影響彼此價格走勢的能力,它與市場的價格發(fā)現(xiàn)功能緊密聯(lián)系,是市場價格發(fā)現(xiàn)能力的重要體現(xiàn)[1-3]。與國際鋼材市場只存在期貨和現(xiàn)貨兩類市場不同,中國鋼材交易市場目

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本文編號：935815