本文關(guān)鍵詞：期權(quán)工具存在下的最優(yōu)混合采購(gòu)策略研究

  更多相關(guān)文章： 期權(quán)合約 采購(gòu)風(fēng)險(xiǎn) 混合策略 風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

【摘要】：原材料價(jià)格與需求不確定下,研究制造商混合期權(quán)合約、長(zhǎng)期合約、現(xiàn)貨采購(gòu)的最優(yōu)采購(gòu)策略。利用期望效用模型建立了一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避制造商的決策模型,并得到效用函數(shù)為二次效用函數(shù)下制造商的最優(yōu)采購(gòu)策略。研究結(jié)果表明,制造商最優(yōu)采購(gòu)量與風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避度的關(guān)系取決于原材料期望價(jià)格與長(zhǎng)期合約價(jià)格以及期權(quán)價(jià)格間的相對(duì)大小關(guān)系;當(dāng)價(jià)格漂移率增加時(shí),長(zhǎng)期合約預(yù)定數(shù)量增加,期權(quán)購(gòu)買量減小;當(dāng)價(jià)格波動(dòng)率或長(zhǎng)期合約價(jià)格增加時(shí),長(zhǎng)期合約預(yù)定數(shù)量減少,期權(quán)購(gòu)買量增加;采用混合采購(gòu)策略可提高制造商的期望效用水平。
【作者單位】： 浙江萬(wàn)里學(xué)院現(xiàn)代物流學(xué)院;上海財(cái)經(jīng)大學(xué)國(guó)際工商管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 期權(quán)合約 采購(gòu)風(fēng)險(xiǎn) 混合策略 風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金(No.71372043) 浙江省哲社重點(diǎn)研究基地臨港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)與創(chuàng)意文化研究中心項(xiàng)目(No.13JDLG01Z) 浙江省科技廳重大專項(xiàng)
【分類號(hào)】：F830;F224
【正文快照】： 在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)中,企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)面臨了很多購(gòu)很大程度上影響企業(yè)利潤(rùn)的穩(wěn)定性,甚至關(guān)系到企業(yè)的不確定性。原材料供需關(guān)系受到政治形勢(shì)、自然災(zāi)的興衰成敗。因而,對(duì)于這類戰(zhàn)略性的采購(gòu)物資,企業(yè)害、貨幣匯率等因素的影響,經(jīng)常發(fā)生變化,市場(chǎng)價(jià)格經(jīng)需要采取有效措施控制采購(gòu)

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：933433