本文關(guān)鍵詞：跳-擴(kuò)散結(jié)構(gòu)下內(nèi)含巴黎期權(quán)特征的可轉(zhuǎn)債定價研究

  更多相關(guān)文章： 跳-擴(kuò)散過程 可轉(zhuǎn)換債券 巴黎期權(quán) 數(shù)值方法

【摘要】：考慮了跳-擴(kuò)散結(jié)構(gòu)下的可轉(zhuǎn)換債券定價問題.首先分析了回售、贖回等條款,發(fā)現(xiàn)可轉(zhuǎn)換債券具有巴黎期權(quán)特征.然后,根據(jù)期權(quán)定價理論,運(yùn)用近似對沖跳躍風(fēng)險的方法,建立了可轉(zhuǎn)換債券的定價模型,得到了可轉(zhuǎn)換債券價格所滿足的偏微分方程.基于半離散化方法,給出了偏微分方程求解的數(shù)值方法,并且對數(shù)值方法的穩(wěn)定性和誤差進(jìn)行了分析.最后,以重工轉(zhuǎn)債和南山轉(zhuǎn)債為例,對可轉(zhuǎn)債市場進(jìn)行了實(shí)證研究.
【作者單位】： 上海理工大學(xué)管理學(xué)院;皖西學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 跳-擴(kuò)散過程 可轉(zhuǎn)換債券 巴黎期權(quán) 數(shù)值方法
【基金】：國家自然科學(xué)基金(11171221) 上海市一流學(xué)科(系統(tǒng)科學(xué))資助項(xiàng)目(XTKX2012) 安徽高校省級優(yōu)秀青年人才基金重點(diǎn)項(xiàng)目(2013SQRW054ZD)
【分類號】：F830.9;F224
【正文快照】： 1引言障礙期權(quán)是指期權(quán)的回報依賴于標(biāo)的資產(chǎn)的價格在一段特定時間內(nèi)是否達(dá)到了某個特定的值(臨界值),這個臨界值就叫做“障礙”水平.只要達(dá)到了這個值,期權(quán)合約就可能被觸發(fā)或觸銷.障礙期權(quán)被廣泛應(yīng)用于各種市場的投機(jī)和對沖策略,尤其是在外匯市場上.但常見的一觸即發(fā)型(onet

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【共引文獻(xiàn)】

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4 劉大巍;陳啟宏;張，

本文編號：875192