本文關(guān)鍵詞：股權(quán)激勵(lì)強(qiáng)度對(duì)外部審計(jì)需求影響研究

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【摘要】：從2005年底股權(quán)分置改革之后,2011-2015是股權(quán)激勵(lì)最為活躍的年份,股權(quán)激勵(lì)在股災(zāi)時(shí)被當(dāng)做證監(jiān)會(huì)救市的“五大良方之一”。自2011年度起,公司的實(shí)體績(jī)效有所好轉(zhuǎn),故上市公司紛紛推出股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃來提升業(yè)績(jī)。股權(quán)激勵(lì)作為公司治理的重要手段,能較好地解決代理人沖突問題,有效實(shí)現(xiàn)對(duì)職業(yè)經(jīng)理人的長(zhǎng)期激勵(lì),將管理層與股東利益趨于一致。同時(shí),審計(jì)擔(dān)任企業(yè)的外部監(jiān)督和擔(dān)保角色,公司會(huì)傾向于尋求高質(zhì)量的審計(jì)來解決企業(yè)代理沖突問題。二者作為現(xiàn)代企業(yè)重要的公司治理機(jī)制,在緩解代理沖突方面有著類似的作用,那么二者存在何種關(guān)系呢?針對(duì)二者關(guān)系的研究較少,本文針對(duì)激勵(lì)契約中的股權(quán)激勵(lì)契約如何影響外部審計(jì)需求進(jìn)行研究,能進(jìn)一步完善我國上市公司經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)機(jī)制,充分發(fā)揮證券市場(chǎng)審計(jì)的作用。本文從審計(jì)視角研究股權(quán)激勵(lì)問題,為高管股權(quán)激勵(lì)制度的設(shè)計(jì)提供了一種新的思路,同時(shí)為我國實(shí)施管理層激勵(lì)的選擇提供了建議。本文以股權(quán)激勵(lì)與外部審計(jì)需求為研究對(duì)象,先從委托代理理論和合約不完全性角度出發(fā),理論推斷股權(quán)激勵(lì)強(qiáng)度與外部審計(jì)需求正相關(guān)。本文選擇我國A股上市公司2012年到2014年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作為樣本,運(yùn)用stata軟件回歸分析來分析股權(quán)激勵(lì)強(qiáng)度與外部審計(jì)需求的相關(guān)性。用股權(quán)激勵(lì)強(qiáng)度公式來衡量股權(quán)激勵(lì)的強(qiáng)度大小,并分別就管理層直接持股形式的激勵(lì)強(qiáng)度與期權(quán)、限制性股票激勵(lì)方式下的股權(quán)激勵(lì)激勵(lì)強(qiáng)度分別實(shí)證研究其與高質(zhì)量審計(jì)需求的關(guān)系,選用2014年末注會(huì)協(xié)會(huì)評(píng)定的國內(nèi)“十大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所作為高質(zhì)量外部審計(jì)的替代變量。實(shí)證分析驗(yàn)證了理論假設(shè)。本文研究發(fā)現(xiàn)股權(quán)激勵(lì)強(qiáng)度與企業(yè)所需要的審計(jì)需求二者呈正相關(guān)性關(guān)系。進(jìn)一步研究還得出,與非國有型企業(yè)相比,國有上市公司實(shí)施高管激勵(lì)后對(duì)于高質(zhì)量的外部審計(jì)需求有著更為顯著的降低。針對(duì)實(shí)證結(jié)果,我們建議企業(yè)要加強(qiáng)公司治理,根據(jù)公司實(shí)際情況制定合適的股權(quán)激勵(lì)契約,同時(shí)要加強(qiáng)外部審計(jì)監(jiān)督,預(yù)防審計(jì)同謀,降低公司治理成本,為公司提升價(jià)值。
【關(guān)鍵詞】：股權(quán)激勵(lì) 外部審計(jì) 產(chǎn)權(quán)性質(zhì)
【學(xué)位授予單位】：山西財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號(hào)】：F272.92;F239.4
【目錄】：

• 摘要6-7
• ABSTRACT7-11
• 第1章 緒論11-16
• 1.1 選題背景與意義11-12
• 1.1.1 選題背景11-12
• 1.1.2 選題意義12
• 1.2 研究?jī)?nèi)容與結(jié)構(gòu)12-14
• 1.3 研究方法14-15
• 1.4 創(chuàng)新點(diǎn)與不足15-16
• 第2章 文獻(xiàn)綜述與評(píng)價(jià)16-21
• 2.1 國外文獻(xiàn)16-17
• 2.2 國內(nèi)文獻(xiàn)17-20
• 2.3 文獻(xiàn)評(píng)述20-21
• 第3章 理論基礎(chǔ)與假設(shè)提出21-29
• 3.1 相關(guān)概念界定21-22
• 3.1.1 股權(quán)激勵(lì)21
• 3.1.2 審計(jì)需求21-22
• 3.2 相關(guān)理論基礎(chǔ)22-27
• 3.2.1 股權(quán)激勵(lì)的相關(guān)理論22-24
• 3.2.2 審計(jì)需求理論24-25
• 3.2.3 股權(quán)激勵(lì)與審計(jì)需求關(guān)系理論分析25-27
• 3.3 研究假設(shè)27-29
• 第4章 實(shí)證設(shè)計(jì)29-34
• 4.1 樣本選擇與數(shù)據(jù)來源29
• 4.2 變量選擇與度量29-32
• 4.2.1 被解釋變量29
• 4.2.2 解釋變量29-30
• 4.2.3 控制變量30-32
• 4.3 模型設(shè)計(jì)32-34
• 第5章 實(shí)證檢驗(yàn)與分析34-42
• 5.1 描述性統(tǒng)計(jì)分析34-35
• 5.2 相關(guān)性分析35-36
• 5.3 多元回歸分析36-40
• 5.3.1 股權(quán)激勵(lì)強(qiáng)度與外部審計(jì)需求關(guān)系36-38
• 5.3.2 產(chǎn)權(quán)性質(zhì)對(duì)股權(quán)激勵(lì)強(qiáng)度與外部審計(jì)需求關(guān)系的影響38-40
• 5.4 穩(wěn)健性檢驗(yàn)40-41
• 5.5 小結(jié)41-42
• 第6章 結(jié)論與建議42-46
• 6.1 研究結(jié)論42
• 6.2 政策性建議42-45
• 6.3 研究局限及展望45-46
• 參考文獻(xiàn)46-49
• 致謝49-50
• 在讀期間科研成果目錄50-51

【參考文獻(xiàn)】

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1 張海平;上市公司股權(quán)激勵(lì)效應(yīng)研究[D];復(fù)旦大學(xué);2011年

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本文編號(hào)：866282