本文關(guān)鍵詞：美式期權(quán)的Black-Scholes的定價(jià)方法及鞅

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【摘要】：為求解違約時(shí)間為無(wú)窮大時(shí)美式期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格.結(jié)合期權(quán)執(zhí)行時(shí)間服從布朗運(yùn)動(dòng)的特點(diǎn),對(duì)期權(quán)執(zhí)行時(shí)間進(jìn)行了鞅分析,并求出停時(shí)價(jià)格為確定值時(shí)的概率,通過(guò)鞅方法對(duì)B-S微分方程求解,得出基于鞅的期權(quán)價(jià)格;通過(guò)期權(quán)定價(jià)的隨機(jī)波動(dòng)的概率密度分布,依個(gè)人情況選擇在可承受范圍內(nèi)的最大值(看漲)和最小值(看跌),當(dāng)最大、最小值確定時(shí),將歐式期權(quán)的價(jià)格與可承受風(fēng)險(xiǎn)綜合考慮,得出美式期權(quán)的預(yù)測(cè)價(jià)格.對(duì)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)偏愛(ài)不同的投資者有直接的參考作用.
【作者單位】： 燕山大學(xué)理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 期權(quán)定價(jià) 布朗運(yùn)動(dòng) 鞅方法 Black-Scholes公式 美式期權(quán) 隨機(jī)波動(dòng) 風(fēng)險(xiǎn)系數(shù) 停時(shí)
【基金】：河北省教育廳基金資助項(xiàng)目(Z2008136)
【分類號(hào)】：F830.9
【正文快照】： 0引言近幾年,隨著中國(guó)金融市場(chǎng)日益壯大,股指期貨、外匯期權(quán)、外匯理財(cái)?shù)冉鹑谘苌ぞ卟粩嗤瞥?金融衍生證券定價(jià)理論成為了金融數(shù)學(xué)的核心問(wèn)題之一.Black-Scholes于1973年提出了期權(quán)定價(jià)的開(kāi)創(chuàng)性理論—Black-Scholes(B-S)模型[1],它為期權(quán)定價(jià)打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ).文獻(xiàn)[2]根據(jù)

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前6條

1 李英華;李興斯;;求解期權(quán)定價(jià)問(wèn)題的熵保險(xiǎn)精算方法[J];遼寧工程技術(shù)大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2010年03期

2 張素梅;;隨機(jī)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)和跳風(fēng)險(xiǎn)下歐式期權(quán)定價(jià)[J];遼寧工程技術(shù)大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2011年05期

3 章蓉;慕永國(guó);邱楓;任柏明;;PB-GARCH模型在中國(guó)股市收益波動(dòng)率研究中的應(yīng)用[J];哈爾濱師范大學(xué)自然科學(xué)學(xué)報(bào);2006年06期

4 周林;;股票波動(dòng)率模擬及預(yù)測(cè)效果的實(shí)證研究[J];上海經(jīng)濟(jì)研究;2006年12期

5 邊保軍,代曉亮,袁桂秋;美式期權(quán)執(zhí)行日趨于無(wú)窮大的漸近分析及計(jì)算[J];同濟(jì)大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2005年04期

6 張鐵;美式期權(quán)定價(jià)問(wèn)題的數(shù)值方法[J];應(yīng)用數(shù)學(xué)學(xué)報(bào);2002年01期

【共引文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 杜一鳴;;股票收益獨(dú)立性對(duì)可轉(zhuǎn)換債券定價(jià)的影響[J];安徽農(nóng)業(yè)科學(xué);2006年24期

2 董雪t，

本文編號(hào)：778220