本文關(guān)鍵詞：滬深300指數(shù)香草期權(quán)的動(dòng)態(tài)對(duì)沖

  更多相關(guān)文章： 期權(quán)對(duì)沖 Gamma識(shí)別 趨勢識(shí)別 SLSG對(duì)沖策略

【摘要】：本文研究滬深300香草指數(shù)期權(quán)的動(dòng)態(tài)對(duì)沖問題。在3月期和1年期期權(quán)的基礎(chǔ)上,通過比較固定實(shí)現(xiàn)波動(dòng)率和連續(xù)實(shí)現(xiàn)波動(dòng)率對(duì)沖的結(jié)果,發(fā)現(xiàn)對(duì)沖波動(dòng)率和實(shí)現(xiàn)波動(dòng)率的差異是主要的對(duì)沖收益來源�；诖�,本文又探索了Gamma識(shí)別和趨勢識(shí)別的期權(quán)對(duì)沖策略,發(fā)現(xiàn)gamma識(shí)別能夠顯著提升整體對(duì)沖效果。
【作者單位】： 方正證券股份有限公司;中國人民銀行金融研究所;
【關(guān)鍵詞】： 期權(quán)對(duì)沖 Gamma識(shí)別 趨勢識(shí)別 SLSG對(duì)沖策略
【分類號(hào)】：F224;F832.51
【正文快照】： 一、研究背景自中國金融期貨交易所2010年推出滬深300指數(shù)期貨產(chǎn)品以來,運(yùn)行平穩(wěn)健康,功能逐步發(fā)揮,利用股指期貨進(jìn)行避險(xiǎn)的理念被投資者逐步接受并運(yùn)用,市場已具有一定規(guī)模和影響力。投資者們逐漸熟悉了股指期貨這一交易品種,并開始嘗試用指數(shù)期貨來動(dòng)態(tài)復(fù)制指數(shù)期權(quán)等衍生產(chǎn)

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本文編號(hào)：744731