本文關(guān)鍵詞：股指期貨與股指現(xiàn)貨間關(guān)聯(lián)關(guān)系的動態(tài)研究

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【摘要】：我國股指期貨已正式推出三年多,股指期貨市場和現(xiàn)貨市場間的關(guān)聯(lián)關(guān)系一直發(fā)生著動態(tài)變化。本文通過TGARCH模型實(shí)證研究了股指現(xiàn)貨收益率在股指期貨市場變化影響下的波動情況,并通過Grange因果關(guān)系檢驗和VECM模型研究了股指期貨的價格發(fā)現(xiàn)功能,針對研究結(jié)論,文章提出完善我國股指期貨市場功能的政策建議。
【作者單位】： 中央財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 股指期貨 收益率波動性 價格發(fā)現(xiàn)
【分類號】：F224;F832.5
【正文快照】： 自2010年4月16日滬深300股指期貨上市以來,無論是股指期貨市場的成熟度,還是相關(guān)的法規(guī)政策都發(fā)生了很大的變化。官方數(shù)據(jù)顯示,從股指期貨上市首年至2012年底,成交量由不足4600萬手迅速擴(kuò)張至1.1億手,成交額由41億上漲至接近76億,機(jī)構(gòu)投資者開戶數(shù)由不足1000戶上漲至超過2000

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本文編號：724616