發(fā)布時(shí)間：2017-08-21 13:08

  本文關(guān)鍵詞：“客戶定制化”的股指期貨最優(yōu)套保方案研究

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【摘要】：股指期貨的套期保值功能使得股票持有者可以減少其持有股票組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。本研究選取弘業(yè)股份2011年股票價(jià)格數(shù)據(jù),對比普通最小二乘法和VaR模型兩種方法的套期保值效果。結(jié)果顯示,基于VaR模型的套期保值算法不但效率最高,且考慮到了不同客戶的特定的風(fēng)險(xiǎn)偏向程度,這可以提高客戶滿意度�；谝陨蠈�(shí)證結(jié)論,本文還設(shè)計(jì)出一套考慮到客戶個(gè)性化的最優(yōu)套期保值方案,為期貨公司套期保值業(yè)務(wù)的開展提供了重要的可操作建議。
【作者單位】： 南京大學(xué)商學(xué)院;南京大學(xué)政府管理學(xué)院;安徽大學(xué)商學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 股指期貨 套期保值 VaR模型
【基金】：國家自然科學(xué)基金《信任受損及修復(fù)機(jī)理研究》,項(xiàng)目編號:71102038;國家自然科學(xué)基金項(xiàng)目“中小企業(yè)組織冗余、組織搜索和產(chǎn)品創(chuàng)新:傳導(dǎo)機(jī)制與情境因素研究”,項(xiàng)目編號:71102157 江蘇省高校研究生科研創(chuàng)新計(jì)劃項(xiàng)目《危機(jī)情境下的企業(yè)負(fù)面溢出效應(yīng)及其影響因素研究》,項(xiàng)目編號:CXZZ11_0056
【分類號】：F832.51
【正文快照】： 套期保值是指期貨市場作為轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的場所,利用期貨合約作為將來在現(xiàn)貨市場上買賣商品的臨時(shí)替代物(謝晶晶,2011;方碧娟,2010)。具體來說就是,買入(賣出)與現(xiàn)貨數(shù)量相當(dāng)、但交易方向相反的期貨合約,以期在未來某一時(shí)間通過賣出(買入)期貨合約補(bǔ)償現(xiàn)貨市場價(jià)格變動帶來的

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：713043